LG전자 주가 전망

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

LG전자 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. LG전자 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

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LG전자 주가 전망

기업개요

동사와 종속기업의 주요사업부문은 Home Appliance & Air 솔루션, Home Entertainment, Mobile Communications, Vehicle component 솔루션 등 6개로 구분.

OLED TV는 초슬림, 월페이퍼, 롤러블 TV 등 지속적인 혁신 제품 출시로 프리미엄 시장을 지속 선도하고 있음.

디스플레이 오디오와 내비게이션 영역에서는 동사의 디스플레이 및 소프트웨어 역량을 활용하여 제품 차별화중.

출처 : 에프앤가이드

LG전자는 시총 16조 9,375억원 입니다. 코스피 21위 입니다.

외국인소진율은 26.91%입니다.

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LG전자 주가 전망 리포트: 전장 사업의 정상궤도 진입[이베스트투자증권]

 

전장 사업가치 재조명

동사의 전장 사업은 1)IVI부문이 M/S 1위(10% 초중반)를 탈환, 2)구동계 부문은 LG마그나를 통해 성장 가속화, 3)프리미엄 헤드램프 ZKW가 안정적 성장세를 이어가고 있 다. 2021년 기준 전장 매출 내 비중은 IVI 70%, ZKW 20%, LG마그나10%이며 수주잔고 약 60조원 내 비중은 IVI 55%, ZKW 23%, LG마그나 22% 수준으로 추정한다. V2X, OTA 등 자율주행차 시대를 앞두고 하이테크 통신기술 접목이 확대되는 가운데 동사가 강점을 보유한 LTE/5G 기술을 기반으로 시장 내 영향력이 확대될 것으로 기대하며, Tier1 전장 업체로서 LGE 전장 부문의 사업가치가 확대될 것으로 전망한다.

 

2H22년 프리미엄 우위경쟁력 vs. 마케팅/원부자재/물류비 비용 부담

코로나 특수 효과 둔화와 공급망 이슈 해소 지연 및 원자재 비용 상승 등의 불확실성이 지속되는 가운데 신가전, OLED TV를 비롯한 프리미엄 제품 경쟁력 우위 기반의 판매 확대 전략을 지속할 것으로 전망한다. 수요 둔화 및 경쟁 심화 우려에도 불구하고 M/S 확보를 위한 공격적인 마케팅비가 집행될 것으로 예상된다. 신제품을 중심으로 일부 판가인상이 단행될 것으로 보이나, 예상 대비 높은 비용(물류, 원자재, 마케팅) 상승으로 수익성 감소는 불가피할 것으로 전망한다.

 

다만 구조적인 체질 개선을 통한 전장사업의 매출 증가(분기 2조원↑)와 흑자 기조가 지속되고 2021년 구조조정을 단행한 BS부문의 안정적인 수익 창출이 유지될 것으로 예상한다. 2022년 실적은 매출액 82조 8,245억 원(+11%YoY), 영업이익 4조 8,887억 원(+27%YoY)로 전년 대비 매출과 이익 모두 성장을 전망한다.

 

투자의견 Buy 유지, 목표주가 150,000원 하향

투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가를 150,000원(기존 대비 -17%)으로 하향한다. 목 표주가는 12M Fwd 실적에 target PBR을 과거 PBR 밴드 1.6x에서 중상단평균 1.3x로 하향 조정한 것이다. 밸류에이션 멀티플을 하향 조정한 것은 1) 전방 수요 둔화 및 경 쟁심화 2) 비용(물류, 원자재, 마케팅) 상승에 따른 수익성 저하가 주된 요인이다. 다만 BS 부문의 사업안정화 및 실적 기여가 확대되고 있고 전장 사업의 연간 흑자전환 및 성장이 본격화 될 것으로 예상되는 만큼 P/B 0.9x이하는 매수 구간으로 판단한다.

LG전자 주가 전망을 위한 실적 전망

LG전자 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. LG전자 실적은 꾸준히 증가할 것으로 보고 있습니다. 특히 2022년 이익은 전년대비 210%정도 증가를 예상하고 있습니다. PER 5.3배, PBR 1.0배를 예상합니다. 2022년 2023년에도 꾸준하게 실적을 유지할 것으로 보고 있습니다. ROE 15% 이상입니다.

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PER, PBR 밴드 차트

LG전자의 PER, PBR 밴드 차트입니다. PER 기준으로 보면 저평가 상황입니다. PBR 1.0배로서 기업가치와 주가가 일치합니다. 종합적으로 보았을 때 현재 주가는 저평가 상황을 생각해볼 수 있습니다.

 

LG전자 투자의견 컨센서스

 

LG전자 주가 차트

LG전자 주가 주봉차트

LG전자 일봉 차트

LG전자 주가 차트를 보면 LG전자 주가의 하락세를 확인할 수 있습니다. 현주가는 2021년 최고가(193,000원) 대비 46.3% 하락하였습니다. 일봉차트 상 등락을 반복하며 하락하였으며 4월부터 5월까지 가파르게 하락했음을 알 수 있습니다. 최근에는 하락추세가 멈추며 바닥을 확인하는 듯한 모습을 보이고 있습니다.

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LG전자 주가 전망 총평

LG전자의 실적 전망은 긍정적이나 그에 비해 주가는 저평가되어 있는 상황입니다. LG전자 실적에 대한 불확실성이 아직 남아있어 투자자들의 주목을 끌지 못하는 것이 원인으로 파악됩니다. 만약 실적이 예상보다 좋지 않더라고 하더라도 현 주가는 LG전자 기업가치 대비 전혀 비싸지 않습니다. PBR 1.0배 수준이므로 LG전자의 실적이 악화되어 많은 돈을 많이 벌지 못하더라도 전혀 부담없는 가격입니다. 밑져야 본전이란 이야기입니다. 

 

결론적으로 현 가격대 매수 후 보유 전략을 활용한다면 반드시 성공할 거란 이야기입니다. LG전자의 가전 시장에서의 지위와 신사업인 전장 부품 분야에서의 흑자 전환 등을 보았을 때 이익은 최소 유지되거나 증가할 것입니다. 그리고 그러한 사실에 시장에 주목을 받게 되었을 때 주가는 그에 걸맞게 오를 것입니다. 

 

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*본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.