네이버 주가 전망 인터넷 기업의 미래를 본다면 현재 주가는?

 

네이버 주가 전망

 

안녕하세요!

네이버 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 키움증권에서 네이버 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "유연한 사고를 할 때"입니다. 리포트를 중심으로 네이버 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

NAVER (035420) 유연한 사고를 할 때

 

단기적 측면에서 광고시장은 경기침체 이슈를 반영하면서 부진한 상황으로 관측 된다. 다만 중장기적으로 인터넷 업체 밸류가 AI를 근간으로 한 구독경제 확대에 포커스 할 것이라는 점과 동사가 검색을 근간으로 AI 사업 성공과 직결될 개인화 된 라이브 데이터 확보에 경쟁력을 가지고 있다는 점을 종합적으로 고려시 현재 광고 노이즈는 동사를 매수할 좋은 기회로 작용할 것으로 판단한다.

 

광고에 대한 기존 대비 보수적 추정치 적용

연초 이후 광고주 동향 등을 감안시 1분기는 비수기 효과에 경기침체 이슈가 맞물리면서 기존 추정치 대비 부진한 상황인 것으로 관측된다. 매크로단에서 높아진 금리가 소비 지표 등에 부정적 영향을 주는 가운데 향후 전망에 대한 불확실성이 주요 광고주들이 예산 비중을 평분기 대비 보수적으로 집행한 주요 이유로 작용한 것으로 판단된다. 다만 경기침체가 장기로 확산될 것으로 보여 지는 징후는 옅은 바, 당사는 상반기를 기점으로 인터넷 광고 시장이 회복세를 기록할 것으로 전망하며, 이에 따라 2분기는 복합적 변수가 작용하는 시기로서 전년비 성장률을 기존 대비 보수적으로 보되 일정 포션이 하반기로 이연되면서 3분기부터 탄력적인 성장률을 기록할 것으로 판단한다. 이와 같은 종합적 판단 하에 당사는 동사 서치플랫폼의 올해 1분기와 2분기의 전년비 매출 성장률을 각각 1.7%와 2.4%로 반영함으로써 기존 대비 보수적인 추정치를 선제적으로 반영하였으며 연간 동 부문의 성장률은 5.5%로 추정치에 적용하였다.

 

광고는 인터넷 업체 밸류의 중장기 본질이 아님

시장 주요 이해관계자들은 광고를 인터넷 업체의 주요 재무적 트리거와 밸류의 기준점으로 포커스하고 있지만 이는 향후 변화하는 트렌드 관점에서는 단기적 시각으로서 당사는 보다 넓고 유연한 사고를 가져야 할 것으로 조언한다. 현재 캐시플로우 관점에서는 광고가 매우 중요한 위치를 차지한다 보여질 수 있으나 중장기적으로 AI 시대가 도래하면서 광고는 솔루션 세그먼트의 하위 개념으로 광고주와 소비자를 효율적으로 매칭시키는 솔루션 관점으로 재평가될 것이며 소비자 입장에서 노이즈로 인식될 수 있는 여지를 최대한 제어하면서 철저하게 광고주 효율성과 유저 만족도에 근간한 매칭 체계로 진화하게 될 것이다. 물론 검색 기반의 생성형 AI 알고리즘을 근간으로 한 세그먼트 연결을 통해 범용 AI 에코시스템으로 진화하는 중심 축으로 검색 비즈니스의 확장성은 충분히 공감 하며, 해당 과정에서 투자자들이 기억해야 할 점은 개인화된 라이브 데이터에 대한 가치가 향후 크게 부각될 것이고, 이는 AI 알고리즘 고도화를 동인할 수 있는 매우 중요한 기제라는 점이며, 동사는 검색을 중심으로 커머스, 핀테크, 웹툰/웹소설 기반 콘텐츠 및 멤버십 등 주요 버티컬 서비스를 확보하고 있어 해당 부문별 강결합을 통해 글로벌 빅테크의 위협을 방어하면서 AI 경쟁력을 확보해 나갈 것으로 판단한다. 향후 AI 서비스 기반의 구독경제 확산이라는 큰 트렌드를 고려한다면 현재 광고시장 노이즈는 동사를 매수할 좋은 기회이다.

키움증권은 현재 네이버의 광고 사업이 네이버 사업의 본질이 아니며 AI시대에 솔루션 기업으로 변모가 가능할 것이라고 보고 있습니다. 현재 광고 시장 불황에 따른 주가 하락이 네이버의 새로운 가치가 부각되기 이전에 네이버를 매수할 찬스가 될 수 있다고 평가하고 있습니다.

키움증권에 제시한 네이버 목표 주가는 34만원입니다. 현 주가 대비 상승여력은 78% 정도입니다. 현주가를 낮은 수준을 바라보고 있습니다.

 

 

네이버 주가 전망을 위한 실적 전망

2021년 1회성 이익을 제외하면 네이버의 매출과 이익은 꾸준히 증가세에 있음을 확인할 수 있습니다. 하지만 이러한 증가세에도 불구하고 시장은 네이버에 대해 큰 기대를 하지 않고 있는 상황입니다. 기대가 크지 않은 상황이라는 것은 좋은 매수 시점이 될 수 있음을 의미합니다.

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네이버 주가 PER, PBR 밴드차트

네이버의 PER, PBR은 낮은 수준을 기록하고 있습니다. 특히 PBR은 최저치를 기록하고 있습니다. 이는 네이버에 대한 평가가 성장주에서 가치주로 변화해가고 있다는 것을 나타내주기도 합니다. 하지만 그만큼 안전마진은 확보된 상황이며 그에 따라 투자에 대한 안정성도 높은 시점이라고 할 수 있습니다.

 

 

네이버 주가 투자의견 컨센서스

네이버 증권사 평균 목표주가는 28만원 정도입니다. 키움증권이 제시한 목표주가가 다소 높다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 최근 증권사들의 목표주가 조금씩 올라가고 있다는 것을 확인할 수 있습니다. 기대치가 조금씩 오르고 있다는 것입니다. 증권사의 투자의견 또한 매수의견입니다.

 

 

 

네이버 주가 차트 및 투자 전략

네이버 주가 주봉 차트를 보면 네이버 주가가 우상향 흐름으로 가고 있음을 알 수 있습니다. 등락폭을 생각해보면 현 주가 부근에서 다시 상승세로 오를 가능성이 높아보이는 구간입니다. 현 주가는 최고가 대비 59% 가량 하락한 주가입니다. 그만큼 거품이 빠진 상황이라고 볼 수 있습니다. 이런 구간에서의 투자는 마음이 가볍습니다.

 

따라서, 장기적으로 우상향한다는 데 무게를 두고 매수 후 보유 전략을 충분히 고려해볼 수 있습니다.

단기적으로는 20일 선을 저항선으로 보고 20일선과 이격도가 커졌을 때 미수하여 20일선 부근에서 매도하는 전략을 활용할 수 있습니다. 하지만 현재 추세로 봤을 때 이와 같은 흐름은 변화될 가능성이 큽니다. 

 

다음 흐름은 20일선 위로 주가가 올라가며 상승할 가능성이 높으므로 반대로 매매하면 수익이 가능합니다. 20일선을 지지선으로 보고 20일선에서 매수하고 20일선 위로 상승시 매도하여 차익을 실현하는 것입니다.

 

이후 네이버에 대한 기대감에 의해 주가 상승선이 가팔라지면 그에 따른 매수, 매도 가격을 바꿔서 마찬가지의 차익실현이 가능합니다.

 

이 모든 것을 자신있게 추천드리는 이유는 현재 네이버 주가가 잃지 않을 가격이기 때문입니다. 네이버가 우리 생활에서 차지하고 있는 비중은 엄청납니다. 때문에 단기적인 이슈로 네이버의 사업이 어려워질 이유는 전혀 없겠죠. 오히려 앞으로 다른 영역으로 확장성과 이에 따른 이익 발생이 더 커질 가능성이 높습니다. 따라서 워렌버핏의 제 1원칙 원금을 잃지 않을 것을 명확하기 지킬 수 있는 시점이기 때문에 위와 같은 투자가 가능한 것입니다.

 

언제나 제가 말씀드리지만 절대로 손절을 하지 마십시요. 지금 현재 가격대에서는 절대 손절하실 필요가 없으니까요.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.