SK하이닉스 주가 전망(리포트 리뷰)

SK하이닉스의 잠정 실적이 발표되면서 지속적이 하락세를 보이고 있는 SK하이닉스 주가에 대한 리포트가 나오고 있습니다. 이베스트 투자 증권의 SK하이닉스 리포트를 리뷰하며 SK하이닉스 주가 전망을 알아보도록 하겠습니다.

이베스트 투자증권이 10월 27일 발간한 SK하이닉스 리포트 제목입니다. 4Q 이후 DRAM은 수익성인 중요? 알쏭달쏭한 이말에 대해서는 본문을 보며 알아보도록 하겠습니다. 알쏭달쏭한 만큼 긍정적인 평가는 아닙니다.

 

SK하이닉스의 3분기 잠정실적은 매출액 11.8조원 영업이익 4.2조원으로 이베스트 추정치에 부합했다고 합니다. NAND가 2년 반만에 흑자전환했다고 합니다.

4Q21년 실적은 매출액 12.5조원 역업이익4.3조원으로 전분기대비 개선을 예상했습니다. 실적발표를 통해 DRAM은 수익성 중심으로 운영할 것을 시사했고, NAND는 성장성이 큰 만큼 점유율 확대를 위해 적극적 전략을 추진할 것으로 언급했습니다. 이 부분이 포인트입니다.

1) 수익성 중심의 운영 전략이 주주 가치 유지 및 확대 측면에서 긍정적인 방향

2) 수익성 언급은 공급 과잉에 따른 가격 하락 염두(부정적 의견)

3) NAND의 공격적 전략이 경쟁사의 출하량 확대 불러일으킬 수도(부정적 의견)

4) 재고일수 하락폭 둔화(재고가 다시 늘어날 수 있다.)(부정적 의견)

부정적 의견이 더 맣습니다.

현재 전망은 그리 밝지 않지만 PBR 1.1배로 주가가 낮은 상황(역사적 PBR 밴드 평균 1.2배를 하회)이므로 투자의견 BUY, 목표주가 115,000원 유지. 메모리 반도체 업황이 안정화될 때까지 리스크 관리에 중점을 두길 권고하였습니다. SK하이닉스의 27일 종가는 101,500으로 보면 13%정도 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.

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SK하이닉스의 실적 전망입니다. 눈여겨 볼 부분은 매출액과 영업이익의 성장성입니다. 2021년까지 실적의 성장이 예상되었습니다. 내년부터는 실적 하락을 예상하고 있습니다. 

SK하이닉스의 주봉차트를 보면 실적 전망과 주가의 상승의 연관성을 찾아볼 수 있습니다. 현재 2022년 2023년 실적에 대한 전망이 긍정적이지 않은 상황이라 2020년 말 2021년 초에 보여주었던 상승세를 보기는 어려워 보입니다. 긍정적인 실적 전망이 나오기 시작할 때 투자를 고려해 보시는 것이 좋을 것 같습니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 활용하여 개인의 의견을 적은 글입니다.