현대글로비스 주가 전망(리포트 리뷰)

미래에셋증권에서 현대글로비스의 리서치를 발행했습니다. 제목이 "또 한번의 서프라이즈"입니다. 3분기 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 현대글로비스의 리포트를 리뷰하도록 하겠습니다.

현대글로비스는 3분기 3,150억원을 기록했습니다. 연속된 서프라이즈입니다. 매출액 5조4041억원은 전년동기대비 47.3% 상승한 수치입니다. 영업이익 3150억원은 전년동기 대비 95.2%, 전분기 대비 14% 상승한 수치입니다. 물류, 해운, 유통에서 전년동기 대비 큰 폭의 이익 상승세를 기록했습니다.

현대글로비스의 사업 분야 중에서 눈여겨 보아야 할 부문은 PCC(Pure Cark Carrier, 자동차 운반선)부문 입니다. 2022에 pcc 부문 물량이 추가 확대가 전망됩니다. 이에 따라 2022년 실적의 추가개선 가능성이 높아졌다고 합니다.

수소사업의 본격화 역시 추가 실적을 올릴 것으로 기대하게 하는 포인트 입니다. 기존 사업과 시너지 효과를 기대하고 있습니다.

목표주가 24만원 매수의견을 유지하였습니다. 레벨업된 실적에 반해 벨류에션(22년 기준 PER 8.7배, PBR 1배)이 매력적으로 보고 있습니다. 현재 주가 기준으로 40% 정도의 상승여력이 있다고 보고 있습니다.

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실적 및 실적전망치입니다. ROE는 10%초반으로 꾸준히 유지되고 있습니다. 2018년~2020년까지 PER는 11배, PBR은 1.1배 정도로 유지되었습니다. 2020 기준으로 PER와 PBR 모두 낮습니다. 이런 수치상으로 보았을 때 현재 주가는 하방경직을 갖는다고 볼 수 있으며 상승 가능성이 더 클 것으로 보입니다.

주가전망과 괴리율입니다. 현재 목표주가는 2020년 12월부터 유지된 수준이며 괴리율은 점점 벌어지고 있습니다.

현대글로비스의 주봉 차트입니다. 7월부터 지속적인 하락세를 보이고 있습니다.

10월 5일부터 약 10일간 반등하는 듯한 모양새를 보였지만 다시 하락하고 있습니다. 주가가 다시 상승세를 보일때를 기다려야 할 것 같습니다. 현재 저평가 상황이지만 바닥을 점치기에는 이른 시기로 보입니다.

 

성투하세요!