KT 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

KT 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 하나금융투자에서 KT 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "여기서 매도하면 후회한다. 한 단계 오버 슈팅 나올 가능성에 대비"입니다. KT 주가 전망 리포트를 소개하겠습니다.

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매수/TP 45,000원 유지, 실적 시즌 주가 상승 가능성에 대비

KT에 대한 투자의견 매수, 12개월 목표가 45,000원을 유지하며, 통신서비스 업종 내 Top Pick으로 제시한다. 추천 사유는 1) 2022년 1분기 실적 발표 이후 KT 연간 높은 영업이익 성장 및 배당 증가 기대감 상승이 예상되며, 2) 신정부 출범에 따른 규제 리스크 해소로 통신사 Multiple 정상화가 예상되고, 3) KT 지배구조 개편 작업이 서서히 진행될 것으로 보여 조직 슬림화, 규제 회피, 기업가치 재평가 기대감이 커질 것이기 때문이다.

 

1Q 실적은 4만원 이상 주가 형성을 당연시 하는 계기될 것

KT는 5/12일(목)에 1분기 실적을 발표할 예정이다. 전분기비 높 은 이동전화 ARPU 성장과 더불어 마케팅비용 급감으로 내용상 우수한 실적을 달성할 것이며 본사/자회사 각각 4천억원/1천억원 에 달하는 역대 최고의 분기 실적을 기록할 전망이다. 이에 따라 5월 어닝 시즌 KT 주가는 한 단계 레벨업 될 가능성이 높다. 연 간 본사 영업이익이 20% 이상 성장할 것이란 기대감이 커지는 동시에 2022년 추정 DPS 2,200원도 이젠 보수적으로 비춰질 수 있기 때문이다. 기대배당수익률 5.5% 수준인 4만원까지는 무난 히 상승할 수 있을 것이란 판단이다.

 

KT 망임대업체로 변모 시 기업 가치 향상 전망

KT는 지배구조개편 작업을 진행중이다. BC카드를 지배하는 현 상 황을 감안하면 순수지주회사로의 전환은 어렵고 사업지주회사와 비슷한 형태로의 전환이 예상된다. 자회사 주식 지분 가치가 전체 총 자산의 50%를 넘지 않는 구조를 띨 전망인데 KT 본사(사업지 주사)는 망/부동산을 보유하고 사업을 영위하는 자회사에 망/부동 산을 임대하는 임대사업자 형태가 될 가능성이 높다. 이러할 경우 KT 주가엔 긍정적 영향이 예상된다. 기업 분할이 사업 자회사 재 평가 기회가 될 수 있으며 높은 할인율을 감안해도 저평가 논란이 거세질 것이기 때문이다. 여기에 망임대사업자인 KT 본사 가치도 새로운 방식의 평가가 예상된다. 네트워크/부동산 보유 업체로 평가 시 Multiple 할증이 나타날 수 있기 때문이다.

 

상반기 외국인 매수 집중될 것, SKT/글로벌 통신사 동향 주목

수급상으로도 KT 주가 전망은 밝다. SKT의 외국인 한도가 소진 되고 나면 KT로의 외국인 매수세 쏠림 현상이 심해질 것이기 때 문이다. MSCI 편입 여부가 중요한 것이 아니다. 최근 버라이즌 /T-Mobile/KDDI 등 해외 통신사들의 주가가 상승 반전하고 있 다. 글로벌 통신사들이 본격적인 5G 시대로 진입하고 있어 5G 기대감이 커진 데다가 배당 및 실질 자산 가치가 높기 때문이다. 글로벌 통신사들에 대한 투자가들의 선호도는 높은 편이다. 외국 인 취득 가능 주식수가 1,800만주에 달한다는 점을 감안 시 최소 한 6월까지는 KT에 대해 높은 비중을 유지할 것을 추천한다.

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KT 주가 전망을 위한 실적 전망

KT 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. KT 실적은 안정적으로 유지될 예정입니다. 눈여겨 볼 점은 높은 배당금입니다. 배당수익률이 2021년 5.18%에 달합니다.

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KT 주가 일봉차트

KT 주가 일봉차트입니다. 현재 한달 전에 비해 20%에 가까운 주가 상승이 있었습니다. 사업안정성과 높은 배당금 등이 투자자들의 관심을 모으고 있습니다. 이와 같은 추세는 당분간 지속될 가능성이 높아보입니다. 리포트 전망으로 보았을 때 4만원 때까지의 상승은 어렵지 않을 것으로 보고 있습니다. 최소 10% 상승을 기대해볼 수 있습니다. 장기적으로 보았을 때 안정적이고 높은 배당수익을 기대할 수 있으므로 안정적인 수익을 기대하시는 분들께는 괜찮은 투자처가 될 것으로 보입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.