카카오 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

카카오 주가 전망에 대해 궁금하신 투자자 여러분이 많으실 것입니다. 교보증권에서 카카오 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "2분기 마진 개선 기대"입니다. 카카오 주가 전망과 투자 전략을 이야기해보도록 하겠습니다.

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1Q22 Preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 하회 예상

카카오 1Q22 매출은 1조 6,760억원(YoY +33.2%), 영업이익은 1,377억원(YoY -12.6%) 수준을 기록할 전망. 매출액 컨센서스(1조 7,479억원)과 영업이익 컨센서스(1,632억원)에 각각 4.1%, 15.6%에 미달할 것으로 예상. 톡비즈 중 광고형 매출은 비수기 및 오미크론 강 화 영향으로 2,513억원(QoQ -5.0%, YoY +32.7%)에 그친 것으로 추정. 톡스토어 등 커머스 거래액은 계절성 영향 받았으나, 생일 등 영향으로 계절성 영향이 덜하고 설날 등 신년 이벤트가 포함된 선물하기 거래액 유지되며 거래형 매출은 2,114억원(QoQ +0.5%, YoY +21.9%) 기록 예상. 전분기 QoQ +56.7% 고성장한 플랫폼 기타 부문은 일부 일회성 매출 정상화로 QoQ -16% 감소 추정. 컨텐츠 중 게임 매출은 오딘 안정화 지속으로 2,278 억원(QoQ -17.7%, YoY +74.8%)에 그쳤을 것으로 예상되나 스토리 부문은 글로벌 성장 지속되며 2,326억원 (QoQ +10.1%, YoY +33.2%) 기록 기대

 

1Q22 영업비용은 1조 5,383억원으로 컨센서스(1조 5,847억원) 하회하나, 탑라인 성장 둔화 영향으로 영업이익은 컨센서스 하회, OPM은 8.2% 기록 예상. 임직원 연봉인상과 전년도 카카오게임즈를 통한 라이온하트스튜디오, 세나테크놀로지 인수와 카카오엔터테인먼트 를 통한 타파스, 래디시 인수에 따른 임직원 수 증가로 인건비는 YoY +32.5% 증가 추정. 일회성 상여금 제거 효과로 QoQ로는 -24.3% 완화 예상. 매출연동비와 마케팅비용은 매 출 대비 각각 39%, 7% 기록 추정

 

투자의견 Buy, 목표주가 120,000원 유지

1Q22 매출, 영업이익 하향 조정에도 투자의견 Buy와 목표주가 120,000원 유지. 목표주가 유지 이유는 1) 2022년 톡비즈 부문 성장에 대한 기대감 여전히 유효하며, 2) 게임/스토리 부문을 중심으로 한 컨텐츠의 신작 출시와 글로벌 진출, 3) 그라운드X와 크러스트를 중심 으로 한 블록체인 사업 성장성이 모멘텀으로 작용할 것으로 기대되기 때문

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카카오 주가 전망을 위한 실적 전망

카카오 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 카카오 실적은 꾸준히 상승할 것으로 예상하고 있습니다. ROE 역시 꾸준히 상승하여 2024년 예상 ROE는 9.7%입니다.

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카카오 주가 차트 분석 및 투자 전략

 

카카오 주가 월봉차트

카카오 주가 주봉차트

 

카카오 주가 일봉차트

카카오 주가 차트를 통해 보면 현재 가격에서 추가적인 하락은 제한적일 것으로 보입니다. 카카오 실적이 꾸준히 성장할 것으로 예상하고 있기 때문입니다. 주봉상 120주 이평선 지지를 받고 있습니다. 4월 6일~12일까지 하락 조정을 마치고 현재 주가가 횡보 중입니다. 횡보 후 주가의 방향은 상승일 가능성이 높습니다. 따라서 현재 가격에서 매수 후 다시 하락 전환할 때까지 보유하여 이익을 실현할 수 있습니다. 이후 상승 추세를 활용한 조정 시 매수 상승 시 매도 전략으로 수익을 누가해갈 수 있습니다. 장기적으로 보았을 때 국내 대표 플랫폼 회사로서 4차 산업혁명과 연계되어 카카오의 성장은 계속될 것이므로 가격 조정을 받은 현 가격대 매수하여 보유 하는 것은 나쁘지 않다고 생각합니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 이견을 담아 작성하였습니다.