하나투어 주가 전망 목표주가 실적 전망

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다!

오미크론의 확산세가 심상치 않은 가운데 국내 대표 여행 기업인 하나투어 주가 전망이 궁금하신 분들이 많으실 것입니다. 메리츠증권에서 여행 업종 전망과 함께 하나투어 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "외부 조력이 필요한 시기"입니다. 하나투어 주가 전망 리포트와 하나투어 주가 차트를 살펴보면서 하나투어 주가 전망과 투자 전략에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

★ 4분기 영업적자는 282억원 예상

★  CI변경 및 선제적 영업 정상화 전략으로 QoQ 비용 부담 증가했기 때문

★  현재 회복 속도와 동사의 본사/자회사 변화를 고려했을 때 2022-2024 시장의 눈높이 달성 가능성은 낮음

★  적정주가를 기존 7만원에서 6만3천원으로 하향하며 Hold 투자의견을 유지함

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회복은 요원하고

하나투어의 4분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 160억원과 -282억원(적지 YoY)로 3분기 -265억원 대비 소폭 증가할 것으로 예상된다. CI 변경을 비롯하 여 대부분 직원의 출근이 정상화되며 고정비가 증가한 데 기인한다. 체감되는 바와 같이 레저 목적의 여행이 다시 얼어붙은 만큼 1분기 적자 축소 등 큰 변화를 기대하기는 어렵다. 계약 후 매출 인식까지 시간을 고려했을 때 적자 폭 축소를 기대할 수 있는 시기는 빨라야 하반기다. 당분간은 현재 200 억대 후반의 적자가 유지될 것으로 판단된다.

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자금 상황에 대한 고민은 높아져

코로나 완전 회복을 기대하는 2024년 예상 연결 영업이익은 582억원이다. 이 는 2017년 연결 영업이익을 약 100억원 상회하는 금액이나 시장의 기대치 대비 크게 낮다. 2017년 면세점 적자(약 270억원)가 소멸되나 당시 일본 법인의 이익 기여(180억원)가 발생했음을 인지할 필요가 있다. 하나투어 JP은 2018년 이후 고정비 증가로 이후 2017년 대비 절반 이하의 낮은 이익을 기록하고 있 다. 본사와 자회사 변화를 고려, 기대치를 현실화할 필요가 있다. 당사 추정에 따르면, 동사의 보유 현금은 연중 바닥난다. 현 자금 상황에 대한 고민이 필요한 시기다. 동사의 적정주가를 기존 7만원에서 63,000원으로 하향 한다. 코로나 완전 회복을 가정하는 2024년으로 적정주가 산정 시기를 변경했으며 적용 밸류에이션(PER 20배)는 이전과 동일하다. 현 주가는 상위 사업자로 의 과점화, PKG로의 트렌드 변화 등이 전제되어야 유지될 수 있는 주가다.

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하나투어 주가 전망을 위한 실적 전망

하나투어 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 하나투어의 2021년 2022년 실적은 적자를 예상하고 있습니다. 2023년 흑자전환을 시작으로 2024년되어야 정상 실적을 회복할 것으로 예상하고 있습니다.

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하나투어 주가 월봉차트

하나투어 주가 월봉차트입니다. 2020년 코로나로 인해 내려앉았던 주가는 2020년 말부터 백신 접종에 따른 위드코로나 기대감으로 인해 상승하였습니다. 하지만 백신 접종에도 코로나가 지속적으로 확산되면서 현재 주가는 하락하고 있는 모습입니다.

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하나투어 주가 주봉차트

하나투어 주가 주봉차트입니다. 2021년 6월부터 등락을 반복하면 일정한 가격대를 유지하던 주가는 코로나 확산과 증시 불안으로 인하여 고점을 낮추며 하락하는 추세를 보이고 있습니다.

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하나투어 주가 일봉차트

하나투어 주가 일봉차트입니다. 좋지 않은 시장 상황과 코로나 확산, 어두운 실적 전망까지 겹치면서 모두투어 주가는 -3.85%하락하였습니다. 지난 12월 20 기록했던 단기 저점과 비슷한 가격대인 상황에서 반등이 일어날 가능성이 전혀 없는 것은 아닙니다. 하지만 현재로선 지속적인 하락할 가능성이 더 높습니다. 다음 바닥은 지난 12월 초 바닥권인 63,000원대가 될 가능성이 높습니다. 증권사가 목표주가로 제시한 바로 그 가격대입니다. 현재로서 기대할 수 있는 것은 코로나가 진정국면으로 접어드는 것입니다. 하지만 오미크론 확산세가 예사롭지 않은 가운데 그 시기를 조금 기다려야 할 것 같습니다. 하나투어는 장기, 단기 투자 모두 코로나 전망이 변화된 이후 고려하시기를 추천드립니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.