안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.
롯데케미칼 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 유안타증권에서 롯데케미칼 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "2022 1분기, 아직 긴 바닥 터널 지나는 중!"입니다. 롯데케미칼 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보면서 롯데케미칼 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
2022년 1분기 예상 영업이익 432억원…
2022년 1분기 예상 실적은 ‘매출액 5.3조원, 영업이익 432억원(영업이익률 0.8%), 지배주주 순이익 763억원’ 등이다. 영업이익 추정치는 전년동기 6,238억원 대비 △93% 급감하는 수치이며, 지난 4분기 295억원에 비슷한 수준이다. 부문별로는 ‘올레핀/아로마틱 27억원(전분기 △390억원, PE/PP/EG/TPA), 첨단소재 531억원(전분기 451억원, ABS/PC), 타이탄 △306억원(전분기 100억원, PE/PP), USA 180억원(전분기 134억원, EG)’ 등이다. 아시아지역 석유화학 공급과잉으로, 2개 분기 연속 바닥권에 맴돌고 있다.
1분기, 스프레드 및 생산량 동시 축소
수익 여건은 좀 더 나빠졌다. 첫째, 석화제품 스프레드가 495$(전분기 515$)로 낮아졌다. 중국 올림픽 기간 중에 제조업 가동률 통제와 오미크론 확산에 따른 lock down 등으로, 동북 아시아 (특히, 중국) 석유화학 제품 수요가 위축되었기 때문이다. 그나마, 유가 상승기 1 ~ 1.5개월 전에 구매한 싼 나프타로 인해, 1톤당 88$ 수혜를 입었다. 둘째, 설비 가동률도 일부 낮추었다. 국내 올레핀 설비 중에 EG, BD, 말레이시아 타이탄㈜ PE, 미국의 ECC 정기보수(3월) 등이 대상이었 다. 셋째, 원료인 나프타 재고에 대한 저가법 환입으로, 영업이익이 200억원(전분기 저가법 손실 △ 800억원) 증가할 것으로 추정된다.
2022년 아시아 과잉 잉여캐파로 업황 회복 더 늦어져
2021년 3 ~ 4월 고점 이후, 석화 업황은 하락 사이클에 접어들었다. 그런데, 석화사이클이 회복 하는데 예상보다 더 많은 시간이 필요해 보인다. 공급과잉 문제가 지속되기 때문이다. 첫째, 국제유가 100$ 부작용이 우려된다. 과거 국제 유가가 100달러로 상승했던 2011년 시기, 글로벌 석화제품 수요증가율은 1.1%p(4.3% → 3.2%) 낮아진 경험이 있다. 둘째, 아시아 잉여설 비가 너무 많다. 2022년 초 아시아 주요 에틸렌 설비 가동률을 10 ~15% 낮추었는데, 잉여 설 비는 연산 400 ~ 500만톤 늘어났다. 여기에, 신규로 600만톤 설비가 추가된다. 잉여설비 규모는 아시아 수요의 17%, 글로벌 수요의 7%에 해당한다. 암울하다.
롯데케미칼 주가 전망을 위한 실적 전망
롯데케미칼 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 2022년 롯데케미칼 업황은 좋지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 2023년 이익이 회복할 것으로 예상하고 있습니다. 2023년 예상 PER는 8.5배입니다. PBR은 0.5배 수준을 예상하고 있습니다.
롯데케미칼 주가 월봉차트
롯데케미칼 주가 월봉차트입니다. 롯데케미칼 상승기와 하락기를 반복하고 있습니다. 2021년 업황회복 예상과 함께 2020년 8월부터 상승하여 2021년 2월까지 상승하였습니다. 하지만 좋지 않은 업황과 함께 2021년 3월부터 현재까지 하락세입니다. 업황에 따라 주가가 오르락 내리락합니다. 주가가 실적에 1년 정도 선행하고 있습니다.
롯데케미칼 주가 주봉차트
롯데케미칼 주가 주봉차트입니다. 주봉차트 상 꾸준한 하락세를 확인할 수 있습니다. 최근 주가가 하락을 멈추고 횡보하며 추세 전환을 예상해볼 수 있습니다.
롯데케미칼 주가 일봉차트
롯데케미칼 주가 일봉차트입니다. 2월 초부터 23일까지 상승세를 보이며 120선 이평선 돌파를 시도하였지만 저항을 뚫지 못하고 하락하여 다시 단기 최저가 189000원을 찍었습니다. 최저가 189,000은 롯데케미칼 주가 바닥으로 봐도 무방하겠습니다. 3월 10일부터 다시 상승세를 보이며 상승, 하락을 반복하며 우상향 중입니다. 2023년 실적 상승을 예상하고 있으므로 우상향이 예상됩니다. 다만, 본격적인 회복세가 나타날 때까지 완만한 상승 또는 횡보가 예상됩니다. 단기적으로 주가의 상승과 하락의 패턴에 따라 매매 전략이 가능합니다. 장기적으로는 현 시점 매수 후 업황회복 전망과 함께 쏟아질 투자자들의 기대감으로 주가가 상승할 때까지 기다렸다가 매도를 추천드립니다. 장기전망에 따른 투자의 경우 보유기간이 업황에 따라 길어질 수도 있습니다.
성투하세요!
※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 반영하여 작성한 글입니다.
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