SK하이닉스 주가 전망(리포트 리뷰)

SK하이닉스의 이익이 둔화세에 접어들겠지만 주가는 바닥권에 근접하고 있는 분석이 나왔습니다. 10월 14일 유진투자증권의 분석입니다. 유진투자증권은 SK하이닉스의 목표주가를 12만원으로 17.2% 하향했습니다. 오늘 종가는 93,800원. 투자의견 '매수'를 유지했습니다.

출처: 네이버 금융

* SK하이닉스의 3분기 실적은 준수하겠지만 향후 둔화세가 나타날 것이라고 보고 있습니다.
* 3분기 실적은 연결 기준 매출 11조 8020억원, 영업이익 4조150억원으로 예상했습니다. 전년 동기 대비 각각 45%, 209%증가한 규모입니다.

* 4분기에도 3분기와 비슷한 매출 11조8040억원, 영업이닉 3조9070억원을 기록할 것으로 봤습니다.

4분기에는 D램과 낸드 가격이 하락세로 전환할 것으로 예상한다
다만 원화 약세로 D램 판가 하락 효과는 반감될 것으로 보여 매출과 영업이익은 3분기와 비슷하거나 소폭 감소에 그칠 것
- 이승우 유진투자증권 연구원

* 내년 상반기부터는 실적 둔화를 예상하고 있습니다.

이미 올해 상반기부터 예상한 시나리오였지만 중국 헝다그룹 사태와 전력나, 미국 성장률 둔화 우려, 탄소 중립 실현 과정 속 마찰적 에너지 가격 폭등으로 2022년 세계 경제 성장 궤도와 기업 이익에 대한 조정이 필요해졌다.
- 이승우 유진투자증권 연구원

* SK하이닉스는 내년 인텔 낸드 사업부 인수 효과로 두자릿수 매출 성장이 계속될 것으로 예상됐습다. 하지만 경제 회복 둔화 우려로 IT내구제 소비에 대한 의구심이 커진 상황입니다. 또한 각종 비용 상승 압력과 인텔 낸드 사업부 통합에 따른 비용 증가를 감안하면 이익 증가는 쉽지 않다는 분석입니다.

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<2022년 SK하이닉스 예상 실적>

매울 49조4660억원, 영업이익 9조8690억원
매출 17%증가, 영업이익 17%감소
기존 전망치 대비 4%, 18% 낮춤

<주가에 대한 평가>

출처: 네이버증권

현 주가는 올해 예상실적 주가수익비율(PER) 1.1배
내년 예상실적 기준 주가자산비율(PBR)1.0배
2019년 상반기 PBR 저점에 근접한 수준
중장기적으로 주가와 기업가치(벨류에이션)은 바닥권 또는 과매도 국면이라 판단한다.
- 이승우 유진투자증권 연구원

<10월 타증권사 목표가>

출처: 네이버증권

<현재 주가 차트>

출처: 네이버증권

SK하이닉스의 주봉차트입니다. 현재 지속적인 하락추세가 계속되고 있습니다. 현재 대내외 경제상황과 업황으로 보았을데 단기간에 반등하기는 어려워보입니다. 하락추세가 멈추면 2020년 3~10월 차트 처럼 횡보 추세를 보이지 않을까 예상해봅니다. 증권사에서는 바닥권이라고 말하고 있지만 차트를 통해 바닥 확인 후에 무릎에서 다시 투자하겠다는 생각으로 접근하시는 것이 좋아보입니다.

성투하세요!

※ 본 글은 공개된 자료를 근거로 하여 개인의 의견을 작성한 글입니다.

<자료출처>

[클릭 e종목] "SK하이닉스, 이익둔화하겠지만 주가는 바닥 근접"