현대차 주가 전망 고환율에 유리하다는데 주가는?

 

현대차 주가 전망

 

안녕하세요!

현대차 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 교보증권의 현대차 주가 전망 리포트를 바탕으로 현대차 주가 전망과 투자 전략에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

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1Q24 Preview: 믹스 개선과 환율이 이끄는 실적(  Apr 23, 2024 교보증권 리포트)

 

 

1Q24 실적 Preview

1Q24 매출액 39.5조원(YoY+4.5%), 영업이익 3.7조원(YoY+2.9%, OPM 9.4%)으로 컨센 서스(3.57조원) 상회가 예상된다. 1분기 글로벌 도매판매량은 100.1만대(YoY-1.7%)로 양 호한수준을기록했다.1분기인센티브는3,024달러(전기차제외인센티브는2,300달러)로 회복 중이다. 실적 호조로 보는 원인은 1)믹스개선과 2)환율 때문이다. 특히 지역믹스 개선 (1Q24 미국YoY+3.8%, 인도YoY+7%)과 차종믹스 개선(HEV 9.7만대(YoY+12%), SUV 비 중 YoY+0.4%p, 제네시스 5.8만대 판매)으로 마진 상승이 예상된다. 한편 환율(1Q23 평균 환율 1,330원)도 호실적을견인하는 요소로 작용한다.

 

2024년 실적 전망

2024년 매출액 169.0조원(YoY+3.9%), 영업이익 15.1조원(YoY+0.3%, OPM 9.0%)로 전망한다. 동사는 2024년 판매 가이던스로 424만대(YoY+0.3%)를 제시한 바 있다. 둔화되는 산업 전반 수요 분위기와 내수, 신흥국 시장의 수요 둔화를 반영한 보수적인 수치라 판단한다. 동사의 미국시장 1Q 실질 인센티브가 2,500달러로 지속 증가세이지만 재고 수준이 1.8 개월 미만인점을감안할 때연간안정적인 실적확인가능할것 예상한다.

 

투자의견 Buy 및 목표주가 320,000원 상향

목표주가 기존28만원에서32만원으로상향한다.환율효과반영과P(지역:미국,인도, 차종: 마진수정) 믹스조정을했다.1Q24부터싼타페미국현지양산이시작되고GV80/G80 FL 모델도 수출이 되면 볼륨 효과를 기대할 수 있을 것으로 판단한다. 현재 주가는 12MF P/E 4배 수준이다. 트림/차종/지역믹스는 지속상승해 수익성 견인할것으로 판단되어 경쟁OEM 대비 호실적 달성 가능할 것으로 전망한다. 밸류업 정책의 기대감이 연초대비 약화되었으나 PER 4배,PBR 0.6배 수준으로 여전히 주가상승 여력 충분한구간이다.

현대차의 1분기 매출과 이익은 컨센서스를 상회했씁니다. 2024년 매출액과 영업이익은 전년 수준을 유지할 것으로 보고 있습니다. 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 32만원으로 4만원 상향했습니다. 밸류업 정책 기대감이 약화되었지만 여전히 주가 상승 여력이 충분하다고 보고 있습니다.

교보증권의 현대차 목표 주가는 32만원으로 현 주가 대비 30% 정도의 상승여력이 있다고 보고 있습니다.

 

 

현대차 배당금 배당수익률

현대차의 2024년 예상 배당금은 11,566원으로 배당수익률은 4.72% 정도가 될 것으로 예상하고 있습니다. 

 

 

현대차 주가 전망을 위한 실적 전망

교보증권의 현대차 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 현대차 실적은 2024년, 2025년 2026년까지 소폭 성장을 이어가며 안정적인 실적을 거둘 것으로 예상하고 있습니다.

 

 

현대차 주가 PER, PBR 밴드차트

현대차 PER는 낮은 수준을 기록중입니다. PBR은  주가 상승으로 다소 높은 수준을 기록 중입니다.

 

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현대차 주가 투자의견 컨센서스

현대차 주가 평균 목표주가는 30만원입니다.  최근 주가 상승과 더불어 목표주가도 상승했음을 알 수 있습니다. 상승여력은 20% 정도입니다. 

 

현대차 주가 주봉차트

현대차 주가 주봉차트입니다. 현대차는 밸류업 이슈와 실적 호조로 인하여 2024년 들어 큰폭으로 주가가 상승하였으며 얼마간의 조정을 거쳐 다시 상승추세를 이어가고 있는 중임을 알 수 있습니다.

 

현대차 주가 일봉차트

현대차 주가 일봉차트입니다.  현대차 주가는 지난 2월 상승후 횡보하는 흐름을 보이다가 3월말 배당락과 함께 4월초까지 하락하였습니다. 그리고 다시 상승하기 시작하여 현재는 볼린저밴등 상단에 위치하고 있습니다. 현재 시장이 혼조세를 보이고 있는 가운데 환율 상승으로 수출 경쟁력이 높아진 현대차가 유리한 환경이 조성되었습니다. 따라서 얼마간 현재의 상승 추세가 이어질 가능성도 있습니다.

 

하지만 긴 안목으로 보았을 때 주가가 꾸준히 상승하려면 자동차 업종에 대한 시장의 재평가가 필요한 것은 사실입니다.  업종 평균 4.81로 현대차 PER보다 높기 때문에 상승여력이 있지만 고성장 업종이 아니므로 높은 수익률을 기대하기 어렵습니다.

 

앞으로 꾸준한 실적이 예상되므로 안정적인 투자를 원하시는 분들에게 소폭의 주가 상승(주도주 대비)과 배당수익을 기대해 볼 수 있는 종목이라고 생각합니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 개인적인 의견을 담은 글이므로 투자에 참고바랍니다.