대한항공 주가 전망 항공화물 조정 마무리 국면? 주가는?

 

대한항공 주가 전망

 

대한항공 주가 전망에 대하여 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 대신증권에서 대한항공 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "항공화물 조정 마무리 국면"입니다. 리포트를 중심으로 대한항공 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

대한항공 (003490)

항공화물 조정 마무리 국면

 

* 2023년 1분기 영업이익 (연결) 4,530억원, (별도) 3,987억원 예상

* 22년 4분기~23년 1분기로 QoQ 매출 감소 국면 종료

* 실적 및 주가는 23년 1~2분기 저점으로 반등 시도 전망

 

투자의견 매수, 목표주가 30,000원 유지

목표주가는 2023년 추정 BPS에 Target PBR 1.1x 적용하여 산출

 

2023년 1분기 실적 시장 컨센서스 부합 수준 예상

대한항공의 2023년 1분기 실적(연결)은 매출액 3조 5,727억원(+23.9% yoy), 영 업이익 4,530억원(-41.4% yoy), 지배순이익 3,270억원(-38.6% yoy)으로 전망

1분기 항공화물 수송량 감소 및 운임 하락으로 화물 부문의 매출액이 1조 386억 원(-51.7% yoy)으로 크게 감소할 전망이나, 국제여객수요 회복에 따라 국제여객 매출액은 1조 7,026억원(+502.9% yoy)으로 크게 증가할 것으로 예상.

판단하기에 다소 이르지만, 2023년 1월을 저점으로 항공화물 수송량 반등이 나타 나고 있고, 항공화물 운임도 2월 이후 추가적인 하락이 제한되고 있어 2분기부터 는 항공화물 매출액 감소를 국제여객 매출액 증가로 상쇄 가능할 전망. 따라서 2022년 4분기~2023년 1분기 2개 분기 동안 나타났던 전분기 대비 매출액 감소 국면은 종료되고 2023년 4분기까지 매출 증가 추세가 이어질 전망

 

주가 추가적인 조정보다는 박스권 흐름 속 반등 시도 전망

예단하기는 이르지만 항공화물의 매출 감소세가 진정된다면, 실적 및 주가는 23년 1~2분기 중 바닥 확인 후 반등 전망. 이유는 1)국제여객부문의 회복세 지속, 2)항 공유가 하락으로 연료비 부담 경감, 3)원/달러환율 2분기 일시적 반등 후 하반기 안정화될 것으로 전망하기 때문

 

 

대신증권이 제시한 대한항공 목표주가는 3만원입니다. 상승여력은 28% 정도입니다.

 

대한항공 주가 전망을 위한 실적 전망

대한항공은 2022년 최대 실적을 기록한 후 이익이 점차 줄어들것으로 예상하고 있습니다. 이익이 줄어든다는 것은 투자자 입장에서 좋은 소식은 아닙니다. 그나마 다행인 것은 주가가 높지않다는 점입니다.

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대한항공 주가 PER, PBR 밴드차트

대항항공 PER, PBR 밴드차트를 보면 현재 PER와 PBR 모두 낮은 수준을 기록하고 있는 것을 알 수 있습니다. 투자하기에 안정적인 시기가 될 수 있음을 의미합니다.

 

 

대한항공 주가 투자의견 컨센서스

대한항공 주가에 대한 증권사 평균 목표주가는 32000원입니다. 하지만 목표주가가 점차 낮아지고 있음을 알 수 있습니다. 투자의견의 경우 중립의견을 제시한 증권사도 1곳 있습니다. 기대치가 높지 않음을 의미합니다.

 

 

대한항공 주가 차트

 

 

대한항공 주가는 하락세를 보여오다 최근에는 횡보하는 움직임을 보이고 있습니다. 앞으로도 이익이 점차 줄어들것으로 예상하는 만큼 우상향보다는 횡보 또는 완만한 우하향 정도의 주가 움직임이 예상됩니다. 따라서 장기적으로 좋은 수익을 거두기는 어려워 보입니다.

현재 대한항공의 이익 전망을 보았을 때 단기적인 주가의 등락폭을 활용한 단기매매 접근이 좋을 것으로 보입니다. 실적이 완만한 하락세를 예상하고 있으므로 주가가 안정적으로 유지되는 가운데 등락을 반복하며 하락 도는 횡보를 보일 가능성이 유력합니다. 따라서 투자자들의 기대와 실망에 따른 주가 등락폭을 이용한 차익 실현이 가능합니다. 일일 등락폭이 크지 않으므로 주가가 하락하면 일정한 가격대에서 매수한 후 상승하기를 기다렸다가 매도 하는 전략입니다.

 

주가가 급락할 위험이 적은 구간이므로 매수 한 후에는 반드시 이익을 보고 팔겠다는 마음으로 기다린다면 무조건 이익을 보실 수 있습니다. 다만, 최근 흐름 대비 낮은 가격에서 매수해야 한다는 것은 주의할 점입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.