HMM 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

HMM 주가 전망에 대한 대신증권의 리포트가 발행되었습니다. 제목은 "2022년 순이익 13조 전망"입니다. 전해드리도록 하겠습니다.

---

투자의견 매수, 목표주가 42,000원 유지

- HMM의 1분기 영업이익은 3.15조원으로 당사 추정 및 시장 기대치를 각각 15%, 22% 상회하는 호실적 시현 - 미주 항만체선으로 인한 Blank Sailing 영향으로 컨테이너 공급량은 12.3% (yoy) 감소했으나, 수송량은 1.8%(yoy) 감소에 그쳐 당사 예상(-10%)을 상회

- 1분기 동사의 컨테이너 평균운임률은 $3,698/TEU(+101.7% yoy)을 기록하여, 1분기 평균 SCFI 4,851p(+74.5% yoy)대비 높은 점도 호실적에 기여 - 2022년 5월 1일부로 적용되는 Service Contract 운임은 1)미주항로(비중 50~55%)는 약 100%(yoy) 인상, 2)유럽항로(비중 20~25%)는 약 400% 인상 된 것으로 판단

- 1분기 호실적과 SC운임의 상승 등을 반영한 2022년 연간 영업이익은 13.3조 원, 순이익 13.1조원으로 추정(직전 추정치 대비 24.7% 상향)

- 현 주가는 2022년 추정 실적 기준 PER 1.1배, PBR 0.7배. 연말 보유 현금 및 유동성 약 19조원 추정. 2023년 업황 불확실성을 감안해도 저평가

 

2022년 1분기 영업이익 3조 1,486억원으로 사상 최대 실적 시현

- 사업부문별로(증감은 yoy) [컨테이너] 매출액 4조 6,683억원(+106.5%), 영업이 익 3조 1,284억원(+209.2%), [벌크] 매출액 2,090억원(+61.5%), 영업이익 84 억원(+600%), [기타] 매출액 414억원(+8.7%), 영업이익 118억원(+87.3%)

- 1분기 컨테이너 공급량은 116만TEU(-12.3%), 수송량은 92만TEU(-1.8%), 화 물적취율은 79.7%(+8.5%p), 평균운임률은 $3,698/TEU(+101.7%)

- 2022년 2분기 영업이익은 유럽항로의 Spot운임 조정에도 SC운임 상승 영향으 로 약 3.5조원 전망

반응형

HMM 실적 및 주요 투자지표

 

HMM 주가 차트

HMM주가 주봉차트(왼), 일봉차트(오)

HMM에 대해서는 그동안 해상운임 가격 하락에 따른 실적우려가 지속되었다. 하지만 현재 운임가 유지되고 있으며 이에 따른 실적도 좋다. 내년에는 올해보다 실적이 낮아질 것으로 보이나 여전히 주가는 가치대비 낮은 수준이다. 따라서 현재의 우상향 추세가 당분간 계속될 가능성이 크다고 본다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담은 글입니다.