펄어비스 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

 

펄어비스 신작 검은사막 모바일 중국이 기대치를 훨씬 밑도는 부진을 거듭하면서 펄어비스의 주가가 곤두박질 치고 있습니다. 펄어비스 주가는 어떻게 되는 것일까요? 이베스트투자증권, 미래에셋증권 리포트를 통하여 펄어비스 주가 전망을 알아보도록 하겠습니다.

이베스트투자증권- 검은사막모바일 중국 전망치 추가 하향
미래에셋증권- 무거워진 다음 신작의 어깨

 

1분기 실적

1Q22 연결영업실적은 매출 914억원(qoq -22.5%), 영업이익 52억원(qoq -79.8%)으 로서 전분기 대비 매우 부진했으나 이는 전분기 연결대상 자회사 펄어비스캐피탈의 300 억원에 달하는 대규모 일회성 보유주식 처분 및 평가이익에 대한 역기저 영향에 따른 것 이며 본업인 게임사업 실적은 전분기 대비 상당수준 반등했다.

 

1Q22 연결영업실적은 당사 종전 전망치 대비 대폭 초과했는데 이는 매출 비중이 큰 검은 사막 PC 및 모바일 매출이 예상과 달리 '끝 없는 겨울의 산' 콘텐츠 업데이트, 신규 클래 스 '솔라리스' 업데이트 등 신규 콘텐츠 업데이트와 유저 소통 강화 등을 통해 전분기 대 비 큰 폭으로 반등했기 때문이다.[출처: 이베스트 투자증권]

 

검은사막 모바일 중국의 기대치 미달 목표주가 하향

*투자의견은 Buy를 유지하나, [검은사막 모바일 중국]의 기대에 훨씬 못 미치는 부진한 흥 행수준을 반영하여 실적 전망치를 하향하며 이에 따라 목표주가는 97,000원에서 73,000 원으로 25% 하향한다.[출처: 이베스트투자증권]

 

*투자의견 ‘중립’ 유지, 목표주가 6만원으로 하향. 신작 성과 부진에 따른 실적 전망치 조정으로 목표주가 6만원으로 하향 (기존 7만원)

 

* 검사 중국 부진하지만 신작 모멘텀 지속, 자체 엔진 보유에 대한 프리미엄 지속 부여

* 동사는 3분기 블랙클로버, 4분기 붉은사막, 23년 도깨비 출시로 이어지는 라인업 보유 [출처: 미래에셋증권]

 

펄어비스 주가 전망을 위한 실적 전망

출처: 미래에셋증권 리포트

출처: 이베스트투자증권 리포트

증권사 전망 펄어비스 실적은 2023년 2024년 성장세를 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 

펄어비스 주가 차트

펄어비스 주가는 검은사막 모바일 중국의 부진에 따라 주가가 급격히 하락하였습니다. 하지만 앞으로 실적 전망을 보았을 때 현재의 주가 하락은 매수찬스가 될 수 있을 것입니다. 차기 신작이 기다리고 있으며 검은사막 모바일 중국 역시 반등요소가 남아있습니다. 추가하락은 제한적일 것이며 밸류에이션 부담은 적어진 상황이기 때문입니다. 

 

성투하세요!