파마리서치 주가 전망 시동 제대로 걸었다는데....

 

파마리서치 주가 전망

 

안녕하세요!

레오투자연구소입니다.

 

파마리서치 주가 전망에 대해 궁금하신분이 많으실 것입니다. 신한투자증권에서 파마리서치 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 주가는 "시동제대로 걸었습니다"입니다. 리포트를 중심으로 파마리서치 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

파마리서치 (214450) 시동 제대로 걸었습니다(신한투자증권)

 

시장의 모든 의심 불식, 성장은 이제 시작

의료기기 사업부, 해외향 화장품, 수출 톡신의 역대 최대 매출 달성을 바탕으로 2Q24 분기 최대 실적 달성 및 시장 예상치 상회. 트렌드 지표와 실적의 연동 여부 증명. 특정 국가에 대한 의존도 및 국내 제네릭 출시로 인한 점유율 이탈, 콘쥬란 급여 축소 등 우려도 불식. 내수 사업부마저 ‘방한 외국인 환자’를 바탕으로 호실적 기록하며, 글로벌 브랜드 인지도 상승 및 스킨부스터 시장의 개화 구간 본격 시작 판단

 

2Q24 매출액 833억, 영업이익 308억원 기록

리쥬란 내수는 외국인 환자 시술 증가 및 국내 1위 사업자 지위 공고히 하며 최대 분기 실적 경신. 수출은 레코드 하이 기록했던 수출입 데이터 그대로 반영된 116억원 기록. 수출향 화장품 사업부는 기존 비중 높던 중국 외 일본, 동남아향 성장세로 전년 동기 대비 58% 성장한 120억원 기록. 내수향 화장품 사업부는 외국인 관광객의 소비 행태 변화로 면세점 매출 감소했으나, 올리브영 채널 성장세가 방어. 수출향 톡신 매출은 200유 닛 제품 비중 증가하며 전년 동기 66% 증가한 85억원 기록. 최소 내년 국가출하승인 예정으로 ‘리쥬란’과 번들 판매 가능. 300억원 규모 톡신 Capa 증설 중, 25년 연말 GMP 허가 및 가동 예정 (기존 200억원 Capa)

 

Valuation & Risk

24F 지배 순이익 955억원으로 상향, 목표 주가수익비율(PER) 25배 적용하며 목표주가 240,000원으로 상향. 트렌드 및 소비자 지표 전부 최대치 경신 중인 상황에서 2Q24 실적의 증명이 중요했던 상황. ‘리쥬란’ 브랜드 인지도를 바탕으로 의료기기, 화장품, 톡신 사업부 모두 고성장. 작년 하반기 글로벌 트렌드 증가 구간의 12개월 선행 PER은 21배. 지금 구간은 다변 화된 국가 내 전 사업부 성장 중으로, 25배 적용 가능 판단

 

파마리서치는 2분기 분기 최대 실적을 달성하며 시장 예상치를 상회했습니다. 파마리서치는 내수와 수출 모두 호실적을 기록했습니다. 24년 순이익이 955억으로 상향되었습니다. 신한투자증권은 목표 PER 25를 적용하여 목표주가를 24만원을 제시했습니다. 파마리서치의 전 사업부 성장으로 PER 25배를 적용했다는 설명입니다.

 

 

신한투자증권은 파마리서치 목표주가를 24만원으로 상향했습니다. 현재주가 대비 상승여력은 40%정도입니다.

 

 

파마리서치 주가 전망을 위한 실적 전망

파마리서치 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 신한투자증권은 파마리서치가 지속적인 실적 개선을 보여줄 것이라고 예상하고 있습니다. 현주가 수준이라면 2026년 PER는 11.7배가 될 것이란 예상입니다. 파마리서치가 현재 부여받고 있는 PER 20배를 가정하면 2026년에는 현재 주가의 2배에 가까운 주가 상승을 예상할 수 있습니다. 다시 말해 예상대로 실적이 성장한다면 주가는 꾸준한 상승이 예상됩니다.

 

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파마리서치 배당금 배당수익률

 

파마리서치 2024년 예상 배당금은 1000원입니다. 현주가 대비 배당수익률은 0.6%입니다. 미미한 수준으로 배당금에 대해서는 크게 신경쓰지 않는 것이 좋아보입니다.

 

 

 

파마리서치 주가 투자의견 컨센서스

파마리서치 주가 투자의견 컨센서스입니다. 파마리서치 증권사 평균 목표주가는 194000원으로 2분기 실적이 반영되지 않은 상황입니다. 현주가 대비 상승여력은 13% 정도 입니다. 한달 전 대비 매수 의견 제시 증권사가 1곳 늘었고 목표주가도 상향되는 추세라는 것을 알수 있습니다. 주가도 상승중입니다. 주가가 상승 중인 종목에서 연출되는 흐름입니다. 시장 전망치보다 좋은 실적을 보였을 때 주가가 먼저 올라가고 그에 따라 목표주가가 상향되는 흐름이 나타납니다.

 

 

 

파마리서치 주가 차트

파마리서치 주가 일봉 차트입니다. 파마리서치 주가는 5월부터 7월까지 등락을 반복하며 13만원~15만 중반 오르락 내리락 하며 횡보하는 흐름을 보여주었습니다. 그리고 어제 호실적 발표에 따라 주가가 박스권을 돌파하며 큰폭으로 상승했습니다. 전형적인 상승 종목의 주가 흐름입니다. 이후 주가는 단기적으로는 조정 흐름을 보일 수 있지만 장기적으로는 우상향 할 가능성이 높습니다. 실적 개선에 따른 주가 상승이기 때문입니다.

 

앞으로 주가는 상승과 조정을 이어가면 상승하는 패턴이 나타날 가능성이 높습니다. 따라서 조정 흐름 후 다시 상승세가 이어질때를 매수 시점으로 잡아보면 좋을 것으로 보입니다.

 

성투하시길...

 

 

※ 개인투자자의 의견이 담긴 글입니다. 투자에 참고하세요!