현대로템 주가 전망 목표주가 실적 전망

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

현대로템 주가 전망에 대한 대신증권 투자리포트가 발행되었습니다. 제목은 "무난한 실적 기대, 수주가 늘었다"입니다. 리포트와 함께 현대로템 주가 차트를 보면서 주가 전망과 대응전략을 함께 생각해보도록 하겠습니다.

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투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 26,000원으로 하향

- 목표주가를 26,000원으로 하향(기존 27,000원, -3.7%)

- 목표주가는 2022E BPS 13,820원에 타깃 PBR 1.9배를 적용 (기존 2021E, 22E BPS 13,545원에 타깃 PBR 2.0배를 적용) - 타깃 PBR은 글로벌 철도업체 평균치를 20% 할증 적용(기존 10% 할증)

- 구조조정 완료, 방산 회복, 수주잔고 증가 물량 매출인식으로 정상궤도 진입

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4Q21 Preview 매출 성장과 더딘 이익 개선

- 4Q21 실적은 매출액 7,851억원(+3% yoy), 영업이익 283억원(+107%) 예상

- 컨센서스 대비 매출액 부합, 영업이익 -11% 하회하는 수준

- [철도] 잔고 증가에 따라 매출 증가 기조 지속, 충당금 이슈는 없을 것으로 추 정. 원재료가 상승에 대한 부담 일부 반영. 2022년 수주 급증

- [방산] 잔고 증가에 따른 매출 성장, 이익률 정상화. 2022년 수주 1조원 달성 - [플랜트] 잔고 감소로 매출 정체 감소, 저가 수주잔고 소진으로 이익은 방어

- 매출 증가 기조에도 더딘 이익 개선. 충당금 이슈와 원가부담은 여전 

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수주가 늘었다

- 2021년 수주는 3.4조원(+22% yoy)으로 급증, 철도부문 4Q21 1.3조원 수주 집중. KTX-이음을 포함, 국내 중고속 열차 확대 및 과점에 대한 프리미엄

- 방산도 2021년 1조원(-25% yoy) 수주, 제품 다변화, 프로젝트 확대

- 플랜트는 흑자 기조 유지 가운데 성장 동력 발굴 준비 중

- 단기 실적보다 철도와 K-2 전차의 업계 입지와 수소 신사업이 주가를 주도

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현대로템 주가 전망을 위한 실적 전망

현대로템 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 2020년 흑자전환 이후 꾸준한 실적 상승을 예상하고 있습니다. 하지만 실적에 비해 높은 주가 벨류에이션을 이미 형성하고 있기 때문에 실적 상승만으로 주가 상승을 예상하기는 어렵다고 생각합니다.

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현대로템 주가 월봉차트

현대로템 주가 월봉차트입니다. 현대로템 주가 월봉차트를 보면 주가가 등락을 반복하면서 일정한 주가 수준을 횡보하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 현재는 3개월 하락 후 20월선 지지를 받은 후 2개월째 상승 추세를 보이고 있습니다.

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현대로템 주가 주봉차트

현대로템 주가 주봉차트입니다. 현대로템 주봉차트의 특징은 일정한 주가를 유지하다 상승한다는 점입니다. 최근 하락세를 보이다 120주선 지지를 받고 상승전환하였습니다. 상승세를 보이며 60주선 위로 상승하였습니다. 하지만 다시 하락하며 60주선 위에서 2만원 초반의 주가 수준을 유지하고 있습니다. 60주선의 지지를 받을 수 있을지 확인이 필요합니다.

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현대로템 주가 일봉차트

현대로템 주가 일봉차트입니다. 최근 상승세를 보이다 월요일부터 3일간 큰폭의 하락세를 기록했습니다. 최근 한 차례 지지를 받은 적 있었던 2만원대에서 지지를 받았습니다. 오늘(1.20.) 20일선과 60일선을 동시에 돌파했습니다. 60일선 위에 안착하여 상승한다면 단기 매수 타이밍이 될 수 있습니다. 하지만 이번 상승에 큰 수익을 기대하기는 어렵다고 생각합니다. 거꾸로 하락전환 할 시에는 빠른 손절이 필요할 수 있습니다. 주봉상으로 보았을때 이번 상승 시 최근 최고점까지 상승을 기대한다면 30%정도의 수익을 기대할 수 있으나 어디까지나 이상적으로 보았을 때 상황입니다. 장기투자처로서 매력이 큰 상황은 아니라고 생각합니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.