삼성SDI 주가 전망에 대해 궁금하신 분들이 많으실 것입니다. LG에너지솔루션 상장과 함께 배터리 3사가 다시 주목을 받고 있습니다. 키움증권에서 삼성SDI 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "LG에너지솔루션 상장 계기로 저평가 매력 부각"입니다. 리포트와 삼성SDI 주가 차트를 보면서 삼성SDI 주가 전망과 대응 전략을 함께 생각해보도록 하겠습니다.
LG에너지솔루션의 상장 후 시가총액이 100조원을 상회할 가능성이 높은데, 100조원으로 가정한다면, 삼성SDI의 시가총액은 LG에너지솔루션의 1/2, CATL의 1/5에 불과하다. 삼성SDI의 배터리 기술과 경쟁력은 업계 선두권으로 평가하며, 3사간 시가총액 격차가 과도해 보인다. Gen 5 배터리와 미국 시장 진출 등을 통해 시장 지위 격차를 줄일 것이다. LG에너지솔루션을 살 수 없다면 삼성SDI를 사는 건 어떨까?
LG에너지솔루션 및 CATL 대비 과도한 저평가
LG에너지솔루션 상장을 계기로 동사 기업가치의 저평가 매력이 부각될 전망 이다. LG에너지솔루션의 시가총액은 100조원을 상회할 가능성이 높은데, 100 조원으로 가정할 경우, LG에너지솔루션과 비교해 삼성SDI의 시가총액은 48%, PER은 21%에 불과하다. 이에 비해 2022년 기준 전사 매출액은 75% 수준이고, 영업이익과 EBITDA는 각각 141%, 105%로 삼성SDI가 앞선다. 배터리 사업만 비교하면, LG에너지솔루션에 비해 삼성SDI의 매출액은 62%, 영업이익은 90% 수준이다. CATL은 시가총액 250조원, 22년 PER 67배를 부여받고 있다. 삼성SDI는 시가총액 48조원, PER 29배이다. CATL에 비해 삼성SDI의 전사 매출액은 46%, EBITDA는 44% 수준이다.
배터리 기술 및 잠재 경쟁력은 업계 선두권
동사가 생산능력과 수주잔고 면에서는 CATL 및 LG에너지솔루션과 격차가 큰 것으로 알려져 있지만, 에너지 밀도, 장수명, 고속 충전 등 배터리 기술은 업계 선두권이며, 소재 및 공정 기술에서 앞서 있다고 판단된다. 원형전지와 ESS 경쟁력은 글로벌 1위다. 지난해 3분기 말부터 생산하기 시작한 Gen 5 배터리를 계기로 에너지 밀도를 20% 높이고, 원가를 20% 낮출 수 있게 됐다. 하이니켈 NCA 양극재와 실리콘 음극재를 선제적으로 채용하기 시작했다. 올해 Gen 5 고객 수와 모델 수가 늘어나면서 매출 비중이 15%까지 확대되고, 수익성 개선을 수반할 것이다.
동사는 2024년까지 중대형전지 생산능력을 연평균 30~40% 증설할 계획이고, 매출액도 동일한 속도로 성장할 것이다. 2025년부터는 Stellantis와 미국 합작법인 성과가 더해져 더욱 빠른 속도로 도약할 전망이다. 차세대 배터리인 전고체전지 시대가 도래하면, 황화물계 소재를 바탕으로 시 장을 선도할 것으로 기대된다. 향후 CATL 및 LG에너지솔루션과 시장 지위 격차가 축소될 것으로 전망한다.
삼성SDI에 대해 투자의견 매수, 목표주가 950,000원을 제시하였습니다.
삼성SDI 주가 전망을 위한 실적 전망
삼성SDI 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 삼성SDI의 실적은 2021년 전년대비 큰폭의 상승을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 2022년에도 상승세를 이어갈 것으로 보입니다. 2022년 예상실적 대비 PER 29.1배 수준으로 LG에너지솔루션이나 CATL에 비해 저평가 상황입니다. 그에 비해 삼성SDI 배터리 기술력은 전혀 뒤지지 않는다는 것이 키움증권의 분석입니다.
삼성SDI 주가 주봉차트
삼성SDI 주가 주봉차트입니다. 2021년 초 80만원대 기록 후 60만원 초와 80만원 초의 주가 박스권을 형성하고 있습니다. 현재 주가는 박스권 하단에 위치하고 있으며 상승 가능성이 높은 상황입니다. LG에너지솔루션 상장에 따라 삼성SDI에 대한 시장의 관심도 높아지고 있으므로 이번 상승은 가파른 모습을 보일 가능성도 있습니다.
삼성SDI 주가 일봉차트
삼성SDI 주가 일봉차트입니다. 지난 8월부터 전체적인 주가 흐름은 등락을 반복한 하락세였습니다. 최근 단기 최저가인 622,000원을 기록한 후 상승과 조정을 반복하면서 주가가 상승하고 있습니다. 이러한 특성을 반영해 조정 시 매수 상승시 매도 전략도 생각해 볼 수 있습니다. 이러한 상승추세는 지속될 가능성이 높습니다. 적절한 조정을 받으면서 주가가 상승하기 때문에 투자자들이 한꺼번에 차익을 실현하면서 주가가 급락할 가능성이 낮아지기 때문입니다. 60일선의 저항을 돌파하는지 돌파 후 상승세를 유지할지는 지켜보아야겠습니다. 하지만 현재로서는 상승가능성이 더 높다고 생각합니다. LG에너지솔루션과 비교했을 때 확실한 저평가 상황이기 때문에 투자자들의 매수 심리가 높아질 것이 예상되기 때문입니다. 다만 현재 주식 시장의 흐름이 좋지 않은 점도 고려해야겠습니다. 장기투자에 관해서는 2023년 실적 전망을 보고 결정하는 것이 좋겠습니다.
성투하세요!
※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.
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