엔씨소프트 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

엔씨소프트 주가 전망에 대해 궁금하시는 분이 많으실 것입니다. 이베스트투자증권, 미래에셋증권에서 엔씨소프트 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 정리해보겠습니다.

이베스트투자증권-리니지 리니지M 대호조
미래에셋증권-견조한 실적에 더해지는 신작 라인업

 

1분기 실적 리뷰

* 매출액 7,903억원(+54% YoY), OP 2,442억원(+330% YoY). 컨센 상회

* 컨센 대비 매출액 8%, OP 29% 상회. 당사 기대치에는 매출액 부합, OP 20% 상회

* 리니지W 일매출 감소 있었지만 리니지M 매출이 QoQ 31% 증가하며 매출 성장 견인

* 800억원 전후 예상 했었던 마케팅 비용이 420억원으로 급감하며 OP 서프라이즈 실현

* 4Q21 실적에서 천명한 비용 효율성 개선이 나타나는 중. OPM 31%로 상승(4Q 14%) [출처: 미래에셋 증권]

 

신작 발표 및 향후 실적 전망

리니지 W 2권역, TL(PC/콘솔) 글로벌, 블소2 아시아 등 올해 3개 론칭일정은 모두 4분기 에 단행될 예정이다. 즉, 1Q22에 이어 2Q22 – 3Q22까지는 론칭일정(신작 론칭 또는 기존작 지역별 확장 론칭)이 없다. 1Q22는 리니지, 리니지 M 등 리니지 IP가 PC, 모바일 모두 이례적 급반등을 시현했으나 2Q22 이후부터는 하향안정화에 따른 자연감소세가 예상된다.

 

리니지 W도 1Q22는 일평균 매출 급감에도 영업일수의 증가로 분기 매출은 QoQ 4.4% 증가했으나 2Q22부터는 하향안정화에 따른 자연감소세가 예상된다. 올해 분기별 실적은 1Q22 QoQ 급반등 후 2Q22 – 3Q22는 숨을 고른 후 리니지 W 2군역, TL 글로벌, 블소2 아시아 등 론칭일정이 가동되는 4Q22부터 다시 반등할 것으로 예상한다.[출처: 이베스트투자증권]

 

엔씨소프트 주가 전망 목표주가

* 목표주가 60만원을 유지하고 의견도 Buy를 유지[ 이베스트투자증권]

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* 투자의견 ‘매수’유지, 목표주가 630,000원으로 상향(기존 600,000원)[미래에셋증권]

 

엔씨소프트 주가 전망을 위한 실적 전망

엔씨소프트 매출과 실적이 꾸준히 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

 

엔씨소프트 주가 차트

엔씨소프트 주가 주봉차트(왼), 일봉차트(오)

지난해 엔씨소프트 신작에 대한 실망감으로 인해 주가는 줄곧 하락세를 보여왔습니다. 하지만 이번 실적에서 견고한 실적을 보여줌으로써 향후 신작 발표시 주가 상승으로 이어질 수 있다는 기대감을 갖게 되었습니다. 또한 주가 하락으로 밸류에에션 부담도 적은 상황입니다. 따라서 현주가에서 하방경직성을 가질 것으로 보이며 앞으로 주가가 우상향할 가능성이 높아보입니다. 다만, 현재 시장상황이 좋지 않습니다. 바닥에 잡으려고 무리하지 말고 우상향 움직임이 확실히 확인되는 시점에서 매수하시면 좋을 것으로 보입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.