엔씨소프트 주가 전망 목표주가 실적 전망

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다!

엔씨소프트 주가 전망에 대한 대신증권 리포트가 발행되었습니다. 제목은 "K-MMORPG 진행 중, LW의 2권역 성적 중요"입니다. 엔씨소프트 주가 전망 리포트와 엔씨소프트 주가 차트를 보면서 주가 전망과 투자 전략을 생각해보도록 하겠습니다.

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투자의견 매수, 목표주가 790,000원으로 분석 개시

- 2022년 EPS 35,934원에 Target PER 21.9배 적용

- Target PER은 글로벌 게임 peer 9개사의 2021년 PER 평균에 10% 할인 적용. MMORPG 장르 편중과 리니지 IP에 높은 의존도가 할인 요인. 리니지W의 2권역 출시 후 흥행이 할인율 감소 가능 요인

 

‘리니지W’의 현재 성적은 청신호. 2권역의 흥행 성적이 중요

- 리니지W의 1권역(12개국) 출시 성과는 블소2를 겪으면서 발생한 동사의 신작에 대한 시장 우려와 달리 양호한 것으로 파악. 기존의 신작 들과 달리 트래픽이 초기임에도 불구하고 우상향 중인 것으로 파악

- 리니지W의 2권역(북미, 유럽 등) 출시는 2022년 2분기로 가정. 2권 역은 1권역(한국, 대만, 일본, 동남아, 중동 등)에 비해 리니지 IP의 인 지도와 MMORPG 장르 선호도가 낮은 지역이기 때문에, 2권역에서의 흥행 성적이 중요. 2권역에서의 흥행이 향후 프로젝트TL(MMORPG) 등 다른 신작의 글로벌 출시에도 중요한 역할을 할 것

 

2022년. NFT 게임 공개와 신작의 글로벌 출시 계획

- ‘리니지W’를 시작으로 향후 모든 신작들은 글로벌 동시 출시 전략. MMORPG를 주력으로 글로벌 IP를 확보할 계획. 이를 위해 동사는 향후 글로벌 시장에서의 M&A를 적극 검토할 예정

- P2E/NFT의 인게임 도입 내용 향후 공개 예정. 기존 라인업과 신작을 포함한 모든 MMOPRPG 장르에 전부 도입 고려. 이 역시 리니지W의 글로벌 흥행이 중요한 이유

- 하반기 출시 예정인 ‘프로젝트TL’ 등의 신작과 P2E/NFT 도입은 아직 실적 추정에 미반영. 출시 시기와 내용이 좀 더 구체화되는 시기에 반 영할 예정. ‘리니지W’의 글로벌 순항으로 현재 라인업만으로도 주가 upside는 충분하다고 판단

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엔씨소프트 주가 전망을 위한 실적 전망

엔씨소프트 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 엔씨소프트의 2021년 실적은 예상보다 저조했습니다. 하지만 엔씨소프트의 2022년 실적을 긍정적으로 평가하고 있습니다. 

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엔씨소프트 주가 월봉차트

엔씨소프트 주가 월봉차트입니다. 엔씨소프트는 게임 대장주로서  2020년말까지 우상향하였습니다. 2021년부터 리니지에 대한 실망감과 신작의 흥행 부진으로 급격히 하락하였습니다. 현재 주가는 급상승 전인 2019년 말의 주가 수준입니다.

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엔씨소프트 주가 주봉차트

엔씨소프트 주가 주봉차트입니다. 2021년 신작 부진으로 엔씨소프트의 주가는 하락하였습니다. 10월부터 리니지W에 대한 기대감에 상승하는 모습을 보였지만 이내 하락하여 현재 50만원 초반의 주가를 기록하고 있습니다. 고점대비 50%정도 하락하였습니다.

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엔씨소프트 주가 일봉차트

엔씨소프트 주가 일봉차트입니다. 현재 주가는 53만원입니다. 주식 시장 불안과 함께 겹치면서 주가가 낮은 수준까지 내려왔습니다. 2022년 실적 전망과 사업 전망을 보았을 때 현재 수준에서 주가가 반등할 가능성이 큽니다. P2E/NFT 사업 기대감이 주가를 끌어올릴 것으로 보입니다. 현 주가 수준에서 매수하여 긍정적 전망과 함께 주가가 상승하면 매도하여 차익 실현이 가능합니다. 하지만 이전처럼 게임 대장주로서 꾸준한 상승을 보이기엔 경쟁자가 너무 많아 보이며 사업 전망도 확실하지 않으니 장기 투자 종목으로는 추천하지 않습니다.

 

성투하세요!

 

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.