SK텔레콤 주가 전망 실적 양호 주주환원 강화 예정 주가는?

SK텔레콤 주가 전망

 

국내 대표 통신 기업 SK텔레콤 주가 전망이 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 대신증권에서 SK텔레콤 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 리포트를 중심으로 SK텔레콤 주가 전망과 투자 전략에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

SK텔레콤 (017670)

점유율 상승. 본업에 충실

 

*가장 먼저 5G 중간요금제 확대 개편, 불확실성 해소. 5G 점유율 상승

* 1Q23 OP 5천억원(+16% yoy, +97% qoq)의 양호한 성과 전망

* 6.9~8.8%의 높은 배당수익률. 배당과 자사주 취득/소각 병행 가능성

 

투자의견 매수(Buy), 목표주가 77,000원 유지. Top-Pick으로 제시

23E 별도 EBITDA 4.4조원에 EV/EBITDA 4.9배(LTE 도입 초기 ARPU 상승 기인 12~15 평균) 적용 후 자회사 가치를 합산한 SOTP 방식 적용

 

1Q23 Preview: 점유율 오해에도 불구하고 좋은 실적

1Q23 매출액 4.4조원(+3% yoy, -0.1% qoq), OP 5천억원(+16% yoy, +97% qoq) 전망. 1Q22에 분할 관련 일회성 성과급 750억원이 반영된 것 을 감안하면 전년 동기와 유사한 수준의 이익 전망

무선 ARPU는 30.7천원(+1.1% yoy, +0.8% qoq) 전망. 5G 점유율 48.2%로 상승 추세. 마케팅비는 매출 대비 24.3%로 5G 도입 후 평균인 26%를 하회, 감가비 비중도 19.5%로 5G 도입 후 평균인 21.6%를 하회할 것으로 전망

 

실적도 양호하고, 주주환원도 강화될 예정. 좋은 매수 기회

총회선 기준 무선 점유율이 40%를 하회했다는 소식이 연초 주가 하락 요인 으로 작용했지만, 휴대폰 기준 점유율은 42%로 19년 이후 큰 변동 없음 SKT의 최소 DPS는 3.3천원(7.2천억원), 수익률 6.9%. 하나금융과 SKB로부 터의 배당금 유입액 2천억원을 배당에 활용할 경우 4.2천원, 수익률 8.8%. 총 예산 9.2천억원을 배당과 자사주 취득/소각으로 배분할 가능성

대신증권은 SK텔레콤이 점유율 오해에도 불구하고 좋은 실적을 거뒀다고 평가했습니다. 뿐만 아니라 주주환원도 강화될 예정이어서 현 시점이 좋은 매수 기회가 될 것이란 전망입니다. 2023년 배당 수익률은 6.9%에 달할 것으로 보이며 배당금 유입액을 배당할 경우 수익률은 총 8.8%까지 가능하다는 전망입니다. 또한 자사주 취득/소각도 기대된다고 밝혔습니다. 이에따라 SK텔레콤을 업종 Top-Pick으로 제시했습니다.

SK텔레콤은 목표주가 77000원을 제시했습니다. 상승여력은 60% 정도가 됩니다.

 

 

SK텔레콤 주가 전망을 위한 실적 전망

SK텔레콤의 매출과 이익은 꾸준히 증가할 것으로 내다봤습니다. 2025년 예상 PER 8.1배, PBR 0.8배로 현 주가는 낮은 수준으로 보입니다. 또한 ROE 역시 지속적으로 높아져 2025년에는 10.6%로 두 자리 수를 기록할 것이라 예상했습니다.

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SK텔레콤 주가 PER, PBR 밴드차트

SK텔레콤 PER, PBR은 낮은 수준을 유지하고 있음을 확인할 수 있습니다. 앞으로도 안정적인 실적을 예상하고 있으므로 현 시점이 매수 찬스가 될 수 있음을 보여줍니다.

 

 

 

SK텔레콤 주가 투자의견 컨센서스

SK텔레콤 증권사 목표주가는 70000원 입니다. 현 주가 대비 45%의 상승 여력이 있다고 보고 있습니다. 이와 같은 목표주가는 꾸준하게 유지되어 왔습니다. 그만큼 SK텔레콤의 사업이 안정적으로 유지되고 있다는 근거가 됩니다. 매수의견을 제시한 증권사는 14곳으로 2곳이 줄어들기는 했지만 다수의 증권사가 매수 의견을 제시하고 있음을 알 수 있습니다.

 

 

 

SK텔레콤 주가 차트 및 투자 전략

SK텔레콤 주가는 2022년 4월 최고가 63100원을 기록후 지속적으로 하락하였습니다. 2024년 2월 43850원 단기 최저가를 기록한 후 상승 추세로 전환하였습니다. 현재 사업 전망을 보았을 때 이와 같은 상승 추세는 지속될 가능성이 커보입니다. SK텔레콤의 사업이 안정적으로 유지되고 있으며 수익의 증가 또한 예상되고 있기 때문입니다. 

 

따라서 장기적으로 현 시점에서 매수 후 보유 전략이 유효하다고 생각합니다.

장기적으로 우상향이 예상된다면 단기 투자  역시 수익을 올릴 가능성인 높아집니다. 현재 주가 흐름으로 보았을 때는 20일선을 기준으로 20일선 근처 매수 상승 시 매도 전략으로 수익을 누가해 갈 수 있습니다. 현 가격대는 절대로 손해를 볼 구간이 아니기 때문에 마음 편하게 매매가 가능한 구간입니다. 그럼에도 단기 접근을 하는 이유는 등락폭을 활용하여 수익을 극대화 하기 위함입니다. 만약 단기적 조정으로 하락하는 일이 있더라도 추가 매수로 대응하면 만족스러운 수익을 올릴 수 있습니다. 현 시점에서 피해야 할 것이 있다면 섣부른 손절입니다.

 

손절은 잇다른 손절을 나을 뿐 우리에게 이익을 가져다 주지 않습니다. 앞서 살펴본 바와 같이 안정적인 상황, 주가도 낮은 상황이므로 주가가 일시적으로 하락하더라도 기다리면 무조건 이익을 볼 수 있는 구간입니다. 초보 투자자일수록 안정적인 주가 흐름을 보이는 기업에 투자해야 하는 이유입니다.

 

급등주에 올라타서 벼락부자가 되고 싶은 마음은 우리를 벼락거지로 만들 뿐입니다. 일시적인 이익은 가능하나 지속적인 수익은 어렵기 때문입니다. 하지만 안정적인 주식을 낮은 가격에 매수한다면 기다리면 무조건 이익을 보는 투자를 할 수 있습니다. 이 점을 명심하고 투자하면 마음편히 투자할 수 있습니다. 

 

SK텔레콤은 배당수익률만 6%이상을 예상하고 있습니다. 사서 묵혀두기만 해도 은행 수익률을 가볍게 넘는 이익을 볼 수 있다는 이야기입니다. 따라서 매수 가격보다 낮은 가격에 매도하는 실수만 하지 않으면 무조건 먹는다고 보시면 됩니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.