LX세미콘 주가 전망 주가는 앞으로 어떻게 흘러갈까?

 

LX세미콘 주가 전망

 

LX세미콘 주가 전망이 궁금하신 분들이 많으실 것입니다. 하이투자증권에서 LX세미콘 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "주가 하락은 제한적이나 시간 필요"입니다. LX세미콘 주가 전망 리포트를 살펴보면서 투자 전략에 대해 이야기해보도록 하겠습니다.

 

주가 하락은 제한적이나 시간 필요

 

★ LX세미콘의 목표주가는 120000원입니다. 현 주가 대비 50% 가량의 상승여력이 있습니다.

 

패널 업체들의 가동률 하락, 부품 재고 조정 영향으로 4Q22 실적 부진

동사 4Q22 실적은 계절적 최대 성수기임에도 불구하고 매출액 4,565 억원(YoY: -15%, QoQ: -5%), 영업이익 127 억원 (YoY: -85%, QoQ: -79%)을 기록하며 시장 기대치(매출액 5,354 억원, 영업이익 585 억원)를 크게 하회했다. 매크로 불확실성으로 IT 기기 수요가 크게 둔화되면서 전방 세트/패널 업체들의 재고 수준이 상당히 높았기 때문이다. 이로 인해 주력 고객사인 LG 디스플레이와 중국 패널 업체들은 LCD 패널 가격을 방어하고 과잉 재고를 소진하기 위해 4Q22 가동률을 약 65% 수준까지 낮춘 것으로 파악된다(6 세대 이상 LCD, OLED 평균 가동률). 패널 업체들의 제품 출하가 재고 중심으로 발생하다 보니 중대형 패널용 DDI 수요 감소는 불가피했다. 반면 지난 3Q22 에 생산 차질이 발생했던 LG 디스플레이의 아이폰 14 향 P-OLED 공급이 정상화되면서 모바일용 DDI 매출은 전분기 대비 약 20% 증가했다. 다만 대규모 부실재고자산 평가손실(약 400 억원 규모 추정)이 반영되면서 영업이익은 크게 부진했다.

 

★ 22년 4분기 실적은 예상보다 훨씬 저조했습니다. IT기기 수요가 크게 둔화되어 세트/패널 업체들의 재고가 많았기 때문입니다.

 

 

 

2023 년 전방 수요 불확실하나 비용 통제로 이익 방어 예상

2023 년에도 전방 TV, IT 세트 수요 불확실성으로 매출 성장폭은 제한적일 전망이다. 다만 비용 통제를 통해 연간 영업이익률은 두 자릿수 수준을 유지할 것으로 보인다. 제품별로 살펴보면 중대형 DDI 매출은 정체될 것으로 예상된다. 주력 고객사인 LG 디스플레이는 LCD TV 패널 사업 구조 조정과 OLED TV 생산 라인의 보수적인 가동 운영이 예상되지만, 반사 수혜로 중국 패널 고객사인 BOE, CSOT 내 점유율 상승 가능성은 존재한다. 국내 TV 세트 업체(삼성전자, LG 전자)들이 LG 디스플레이로부터 가져오던 LCD 패널을 중국 업체로부터 공급받을 경우 동사의 DDI 채택을 지정 요구하기 때문이다. 한편 LG 디스플레이, BOE 의 2023 년 아이폰 15 신제품향 패널 공급량 증가로 이에 적용되는 동사의 모바일향 DDI 출하량은 전년 대비 약 35% 증가할 것으로 보인다(LG 디스플레이: 22 년 4.3 천만대  23 년 4.2 천만대, BOE: 22 년 3 천만대  23 년 5.5 천만대). 특히 8” 파운드리 가동률 하락으로 수급이 완화되면서 올해 비용 절감 효과가 기대된다는 점은 긍정적인 요인이다. 이를 반영한 2023 년 매출액과 영업이익은 각각 2.3 조원(YoY: +7%), 2,449 억원(YoY: -21%)을 기록할 것으로 추정된다.

 

★ 2023년 매출은 2022년 수준을 유지하고 이익은 줄어들것으로 예상하고 있습니다. TV, IT세트 수요가 불확실하기 때문입니다.

 

 

 

매수 투자의견과 유지하나 목표주가 120,000 원으로 하향 조정

동사에 대한 매수 투자의견을 유지하나 목표주가는 120,000 원으로 하향 조정한다. 목표주가는 2023 년 예상 EPS 에 최근 5 년간 평균 P/E 10.5 배를 적용해 산출했다. 현 주가는 2023 년 예상 실적 기준 P/E 6.7 배 수준으로 과거 평균 대비 상당히 저평가되었다. 이미 주가는 실적 부진을 선반영하고 있다고 판단되어 추가 하락폭은 제한적일 전망이다. 다만 디스플레이 업황 부진이 지속되고 있어 추세적인 주가 상승을 위해서는 IT 수요 회복을 위한 매크로 불확실성 해소 여부가 관건이다. 또한 LX 그룹의 성장을 견인할 계열사 내 핵심 위치에 있는 동사가 신성장 동력 확보를 위해 중장기적으로 준비 중인 여러 가지 신사업(SiC PMIC, MCU, BMS IC 등)들의 구체화 가능성에 주목할 필요가 있다.

 

★ LX세미콘 목표주가는 12만원입니다. 이는 LX세미콘 평균 PER 10.5배를 적용한 수치입니다. LX세미콘의 2023년 예상 PER는 6.7배 수준으로 저평가 상황입니다. 투자자들의 기대가 낮은 상황인 것이죠.

 

 

LX세미콘 주가 전망을 위한 실적 전망

★ LX세미콘 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. LX세미콘읜 PER는 2023년 실적 기준 6.7배로 낮은 수준입니다. 2024년 이익 기준으로는 6.0배입니다. 상당히 낮은 수준입니다. PBR은 1.1배로 청산가치와 주가가치가 거의 동일한 수준임을 알 수 있습니다. ROE는 18%대를 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 배당수익률은 2023년 4.5%, 2024년 5.0%으로 높은 수준을 유지할 것으로 보고 있습니다. 이상 지표를 통해 현재 주가가 비싸지 않은 수준임을 확인할 수 있습니다.

 

LX세미콘 주가 PER, PBR 밴드차트

★ LX세미콘 주가 PER, PBR은 낮은 수준을 유지하고 있음을 확인할 수 있습니다. 지속적으로 주가가 하락했기 때문입니다.

 

LX세미콘 주가 투자의견 컨센서스

★ LX세미콘 주가 투자의견 컨센서스입니다. 증권사의 평균 목표주가는 118000원으로 하이투자증권 목표주가와 비슷한 수준임을 알 수 있습니다. 주가가 하락함에 따라 목표주가는 지속적으로 하락했습니다. 현재 주가와 목표주가 모두 낮은 수준을 유지하고 있으므로 추가적인 주가 하락은 제한적이란 예상을 해볼 수 있습니다. 

 

LX세미콘 주가 차트

LX세미콘 주가 주봉차트

★ LX세미콘 주가 주봉차트입니다. 21년말 최고가 166,800원을 기록한 후 현재는 52%하락했습니다. 단기 최저가는 67,500원 보다 현 주가는 19.7% 높은 가격입니다. 어떤 종목을 선택하느냐보다 언제 사느냐가 중요한가를 보여주는 수치입니다.

 

좀 더 자세히 들여다보면 2023년 1월 들어 상승세를 기록했지만 현재 20주선의 저항을 받고 있음을 확인할 수 있습니다. 상승분에 대한 차익실현으로 인해 약간의 조정이 발생할 수 있는 구간이라고 생각할 수 있습니다. 

반응형

하지만 전체적으로는 저평가 구간이므로 장기투자를 생각하고 계신분들은 매수해도 안전한 시점이라 볼 수 있습니다. 최고가가 대비 50%이상 하락한 가격으로서 앞으로 주가 하락이 있더라도 제한적이며 업황이 좋아진다면 현가격대보다 무조건 높은 주가를 기록할 수 있다는 예상이 가능하기 때문입니다. 

 

다시 말해 현 가격대에 매수하여 원하는 수준의 이익을 보고 팔면 무조건 수익을 거둘 수 있다는 것을 의미합니다.

 

LX세미콘 주가 일봉차트

★ LX세미콘 일봉차트입니다. 최저가 67500원을 기록한 후 우상향하는 모습을 보여주고 있습니다.  주가는1월 10일 20일선 돌파이후 20일선을 지지선으로 하는 흐름을 보여주고 있습니다. 60일선을 근처까지 상승하는 흐름인데 앞으로 두가지 주가 움직임을 예상할 수 있습니다.

 

1. 60일선 돌파 후 조정

60일선 돌파 후 조정하는 흐름을 예상해 볼 수 있습니다. 60일선이 저항선으로 작용할 것이므로 60일선 부근에서의 움직임이 중요합니다. 현재 업황을 보았을 때 60일 선을 돌파하더라도 단번에 그 위로 주가가 상승하기는 어려울 것입니다

 

2. 60일선 돌파 실패 후 조정

현재로서는 60일선을 돌파하지 못하고 조정을 받을 가능성이 높습니다.  조정 시 20일선의 지지를 확인할 것이므로 매수는 20일선 부근에서 하시는 것을 추천드립니다. 주가가 조정을 받고 20일선 부근까지 왔을 때 1차로 분할매수를 합니다. 그리고 주가 움직임에 따라 추가 분할매수 또는 차익실현을 하시면 됩니다. 20일선 매수 시 차익 실현 기준은 60일선 근처에서 하시면 되고 혹시 타이밍을 놓치면 손절하지 마시고 기다렸다가 다시 20일선에서 추가매수를 해서 수익을 늘릴 수 있습니다.

이와 같은 투자를 하다가 주가가 아래로 내려간다해도 걱정할 필요가 없습니다. 흐름을 살펴보시고 다시 반등조짐이 보일 때 추가 분할 매수를 통해서 평단가를 낮추고 기다리시면 반드시 수익을 거둘 수 있습니다.

 

어떻게 확신할 수 있냐구요?

 

LX세미콘이라는 회사의 사업내용 때문입니다. 앞서 살펴본 바와 같이 사업이 크게 성장하지는 않겠지만 크게 나빠지지 않을 것이라 전망하고 있습니다. 전방 수요가 좋지 않은 상황에서 더 나빠지지 않는다면 다시 호황기에 접어들면 사업은 어떻게 될까요? 분명 기대심리가 높아지는 시점이 올것입니다. 그렇다면 그 때는 주가가 상승할 것을 예상해볼 수 있습니다. 주가가 어느정도까지 올라갈지는 모릅니다. 하지만 적어도 현주가는 가볍게 뛰어오르리란 것은 확실히 예상할 수 있습니다.

 

그 이유는 사람들의 현재 기대감이 아주 낮아진 상황이기 때문입니다.

 

워렌버핏은 이런 말을 남겼습니다.

 

'나는 어떤 사업에 대해 전망이 어둡다고 생각하는 사람한테 회사를 사서, 전망이 좋다고 생각하는 사람에게 팔겠다'라구요. 

 

현 시점은 모두다 LX세미콘의 사업이 별로라고 생각하는 시점입니다. 낮은 PER, PBR이 그것을 의미합니다. 그렇다면 앞으로도 계속 그럴까요? 분명 사람들이 LX세미콘의 사업이 아주 좋다고 생각하는 시점이 반드시 올 것입니다. 그때는 좋은 값에 LX세미콘을 팔수 있을 것입니다.

 

장기 투자에만 해당되는 이야기가 아닙니다. 단기 투자도 이런 주식을 단기 투자해야 합니다. 주가는 등락을 반복하게 되어 있으므로 장기적으로 확실한 주식을 단기적으로 투자하면 긴 투자기간을 기다려야 하는 장기 투자의 장점을 상쇄할 수 있습니다. 그러면서도 안정적인 투자를 할 수도 있죠. 물론 등락폭이 큰 주식에 비해 수익률은 낮겠지만, 기억하십시요.

 

이익을 낼 수 있는 투자가 진짜 좋은 투자다. 그림의 떡이라면 아무 소용이 없습니다.

 

이렇게 투자하면 워렌버핏이 말한 투자원칙을 100% 지킬 수 있습니다.

 

1. 원금을 잃지 않을 것

2. 제1원칙을 반드시 지킬 것

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 적은 글입니다. 투자 판단은 개인의 몫입니다.

 

 

★ 주식투자로 수익을 올리고 싶으신 개인투자자 분들께★

몇 가지 투자 원칙을 세우고 그것을 지켜나간다면 개인투자자분들도 어렵지 않게 수익을 올릴 수 있습니다. 저는 직장을 다니며 투자하는 개인투자자로서 여러분들께서 어렵지않게 수익을 올릴 수 있는 투자철학과 투자 방법을 글을 통해 제시하고 있습니다. 지금 막 투자를 시작하시는 분이나 지금까지 투자로 많은 손실을 보신 분은 제 글을 정기적으로 구독하시면서 수익을 내시길 바랍니다.

 

투자는 운이나 있거나 어려운 기술을 요하는 것이 아닙니다. 오직 낮은 가격에 사서 높은 가격에 팔면 수익을 내는 것입니다. 이 점을 기억하시고 투자에서 좋은 결과 얻으시기를 응원합니다.