현대제철 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

현대제철 주가 전망에 대해 궁금하신 투자자 여러분이 많은실 것입니다. 유안타증권에서 현대제철 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "비수기지만 선방할 봉형강류"입니다. 현대제철 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보면서 현대제철 주가 전망과 투자 전략을 함께 이야기해보겠습니다.

---

---

1Q22(E): 영업이익 5,580억원 추정 (yoy +83%, qoq -28%)

1)별도: 1Q 영업이익은 5,180억원으로 전망. 비수기임에도 불구하고 낮은 기저 영향으로 제품 판매량은 전분기비 +5% 증가한 482만톤 전망. 당초 500만톤 수준(당사 전망 495만톤) 까지 가능할 것으로 예상했으나 3월에 발생한 사고 영향으로 일부 생산 및 판매가 차질을 빚 었을 것으로 추정. 판재류 원재료 투입원가는 전분기비 약 +4만원/톤 상승할 것으로 전망되 며 ASP는 전분기비 약 -4만원/톤 하락이 예상되어 스프레드는 -8만원/톤 수준 악화될 것으 로 판단. 봉형강류 원재료 투입원가는 전분기비 약 +6만원/톤 상승이 전망되며 ASP는 +5만 원/톤 오를 것으로 보여 스프레드는 소폭 축소될 것으로 추정. 2) 연결: 국내 주요 철강 자회 사는 전분기에 이어 견조한 영업이익 흐름세가 예상되며, 해외 SSC는 러시아 법인이 현대차 러시아 공장 가동 중단 영향을 받았을 것으로 사료되나 아시아 및 미주 SSC 영업이익은 전 분기비 개선될 것으로 전망.

 

주요 수요 산업향 판매가격 인상 필요

당사는 1Q를 고점으로 2Q에는 철광석 및 원료탄 가격이 안정될 것으로 전망했었으나 러시아 -우크라이나 전쟁과 호주 기상 악화 이슈가 길어지며 1Q가 끝나가는 이 시점까지 가격 강세가 나타나고 있어. 전쟁과 기상이라고 하는 변수는 예측 가능성이 떨어지기는 하나 수급 상황 이 정상화될 경우 원재료 가격은 하락할 것으로 전망. 다만, 지난 4Q와 1Q까지 이어진 원재 료 가격 강세는 주요 수요 산업향 판매가격 인상을 해야하는 환경 만들어. 원자재 가격 상승 으로 인해 수요 산업들도 원가 부담이 가중된 바 지난해보다 가격 협상이 쉽지 않을 것으로 예상되나 동사 역시 수익성 확보를 위해서는 판매가격 인상이 필요.

 

낮은 Valuation은 주가 하방을 지켜줄 요인

비단 동사 뿐만 아니라 철강업종 전반적으로 올해 예상 실적 기준 낮은 Valuation 보이고 있어. 산업의 전체적인 성장성이 낮고 높은 기저에 따라 전년대비 수익성(영업이익 등)이 감소할 수 있다는 우려가 반영. 하지만, 이러한 이유들을 감안해도 올해 기준 PER 4.4x와 PBR 0.3x 는 주가의 하방을 지킬 수 있는 Valuation이라 판단. 다만, 높아진 원재료 가격 안정화가 선행되어야 본격적인 업황 개선을 논해볼 수 있다고 사료.

반응형

---

현대제철 주가 전망을 위한 실적 전망

현대제철 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 현대제철은 2021년 큰폭의 이익 상승을 기록했습니다. 2022년에는 2021년보다 매출은 증가하지 이익은 다소 줄어들 것으로 보고 있습니다. 2023년에는 2022년 대비 매출과 이익이 모두 상승할 것으로 보고 있습니다. 하지만 이익 수준은 유지를 예상하고 있습니다. 2022년 예상 이익 기준 PER 4.4배, PBR 0.3배입니다.

---

현대제철 주가 월봉차트

현대제철 주가 월봉차트입니다. 2019년 2020년 이익 감소세와 적자전환으로 현대제철 주가는 12,400원까지 하락하였습니다. 하지만 2021년 큰폭의 이익 달성 예상과 함께 2021년 5월까지 주가가 상승했습니다. 5월 최고가는 63,000원입니다. 이후 11월까지 하락하였습니다. 12월부터 현재까지 주가 횡보중입니다. 주가가 실적에 비해 1년 정도 선행하고 있다고 볼 수 있습니다.

---

현대제철 주가 주봉차트

현대제철 주가 주봉차트입니다. 2022년의 2021년 대비 이익 감소와 맞추어 현재 주가는 조정되어 있는 상황입니다. 2023년의 이익 역시 2022년과 비슷한 수준입니다. 그와 같은 예상과 함께 현재 주가는 횡보 중입니다.

---

현대제철 주가 일봉차트

현대제철 주가 일봉차트입니다. 현재 주가는 상승과 하락을 반복하며 횡보하고 있습니다. 안정적인 실적이 예상되는 바 주가하락은 제한적일 것입니다. 하지만 상승 모멘텀 역시 부족해 보입니다. 앞으로의 주가 패턴은 상승과 하락을 반복하는 횡보 또는 완만한 우상향 패턴을 예상합니다. 따라서 주가 밴드를 설정한 후 하단 매수 상단 매도 전략을 추천합니다. 현재 하단은 38000원대입니다. 상단을 정확히 정하기 보다는 적당한 수익률 달성 시 매도하여 이익을 챙겨가시기를 추천합니다. 현재 60일 이평선을 돌파한 후 3일간 하락 조정하였습니다. 60일 이평선 지지 확인을 한 후(지지받지 못한다면 이전 바닥 지지 확인) 매수를 추천합니다. 다만 이전에도 60일 이평선 지지를 받는 듯 하다가 하락하였으니 이점은 유념하시기 바랍니다. 장기투자처로는 현재 별다른 메리트가 보이지 않으므로 긍정적 전망이 나오며 주가 상승이 시작되는 시기까지 판단을 보류합니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.