카카오뱅크 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

카카오뱅크 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 키움증권에서 카카오뱅크 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "새정부 정책 변화의 최대 수혜주!!"입니다. 카카오뱅크 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보면서 카카오뱅크 주가 전망과 투자 전략을 이야기해보도록 하겠습니다.

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금융안정이 카카오뱅크 성장의 최대 장애 요인이었던 것처럼 새 정부의 정책 기조 전환은 카카오 뱅크 성장성 제고에 결정적인 기여를 할 것이다. 차별화된 마케팅 능력, 최저 수준의 비용 경쟁력을 바탕으로 한 우수한 가격 경쟁력 등을 고려해 볼 때 대출총량규제, 중금리 대출 규제 등이 완화될 경우 시장 지배력 제고를 통해 높 은 이익 성장률을 기록할 것으로 예상된다.

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새 정부 정책 기조의 최대 수혜주 될 것

카카오뱅크는 국내 상장은행 중 가장 높은 경쟁력을 확보한 은행. 1) 차별화된 마케팅 능력을 통해 가장 인기 있는 앱을 확보하고 있으며, 2) 온라인 서비스 만 특화해 가장 우수한 비용 경쟁력을 구축, 업계 최고 수준의 가격(금리)을 고객에게 제공하고 있음. 그럼에도 금융당국의 대출 총량 규제 도입, 금융소 비자보호법 강화, 중금리 대출 한도 규제 도입 등 금융 안정을 위한 다양한 규제로 영업이 상당한 제약을 받아왔고, 성장에 결정적 제약요인 이었음.

 

이런 이유로 새 정부가 정책 기조를 금융안정에서 주택시장 활성화 중심으로 정책기조를 변경한다면 동사가 가장 많은 수혜를 입을 것. 금융당국은 이미 대출 활성화를 위해 대출 총량 규제를 사실상 해제하였으며 가장 경쟁력 있는 상품인 전세자금대출 규제를 해제한 바 있음. 나아가 중금리 대출 규제까지 완화한다면 충분한 자본을 이용하여 대출을 늘림으로써 차별적 이익 성장을 달성할 것으로 예상됨.

 

정책 기조 변화를 고려해 볼 때 “Trading Buy” 권고

‘21년 말 보통주 자기자본비율은 33.4%로 ‘24년까지 18% 수준으로 낮추더 라도 3년 간 50조원 이상의 대출을 늘릴 수 있을 것으로 추정. 규제가 완화 된다면 주택담보대출, 전세자금대출 등을 중심으로 시장 지배력을 늘려 나갈 것으로 예상. 사업 특성 상 대출 증가 과정에서 비이자 수입도 크게 늘어난다 는 점을 고려해 볼 때 동사의 향후 이익은 기대치를 뛰어넘는 매우 높은 증가 추세를 기록할 것으로 예상. 이를 고려해 2022년과 2023년 순이익을 각각 20%, 48% 상향 조정하며, 투자의견 역시 “Outperform”으로 상향 조정함. 목표주가는 57,000원으로 2024년 주당 순이익에 목표 PER 28배를 적용하여 산출.

다만 금융 안정 위험이 높아지는 상황에서 새 정부가 정책 기조를 전면 수정, 주택시장부양을 위해 모든 대출 규제를 완화한다고 단정하기는 어려움. 따라서 향후 금융 안정 위험 변화, 이에 따른 정책적 변화에 대응한 “Trading Buy” 관점에서 접근이 필요. 새 정부 금융 및 부동산 정책의 윤곽이 드러나는 시기에 투자의견 상향 조정 여부를 다시 결정할 계획임.

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카카오뱅크 주가 전망을 위한 투자지표

카카오뱅크 주가 전망을 위한 투자지표입니다. 카카오뱅크의 지속적인 실적 상승을 예상하고 있습니다. 2024년 PER 25

.3배를 예상하고 있습니다. PER가 많이 좋아지긴 했지만 은행업종 평균 PER 8.01배에는 크게 못미치는 수치입니다. 인터넷은행임을 감안하더라도 낮은 수익이라 볼 수 있습니다. 다만 높은 ROE와 확장성에 대한 프리미엄은 존재합니다.

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카카오뱅크 주가 주봉차트

카카오뱅크 주가 주봉차트입니다. 상장 직후 3주 동안 큰폭으로 상승 후 하락세를 보이기 시작하여 1월까지 하락하였습니다. 2월부터 바닥을 확인하고 상승 추세입니다. 현재 주가는 20주 이평선에 근접해있습니다.

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카카오뱅크 주가 일봉차트

카카오뱅크 주가 일봉차트입니다. 2월부터 상승과 조정을 반복하며 꾸준히 주가가 상승하고 있습니다. 3월 15일 60일 이평선 돌파 후 주가가 조정을 받았습니다. 현재 20일 이동평균선의 지지를 받으며 상승하는 움직임을 보여주고 있습니다. 실적대비 높은 주가를 보이고 있는 만큼 성장성에 대한 기대감에 의한 주가라고 볼 수 있습니다. 따라서 시장의 투자 심리를 읽는 투자가 필요합니다. 현재로서는 20일선 지지를 활용한 매수 후 매도 전략이 적절해 보입니다. 높은 수익을 내기보다는 하락 조정 시 20일선 부근에서 주가 상승하는 조짐을 보일 때 매수하고, 조금이라도 수익이 나면 차익 실현을 하면서 짧게 짧게 수익을 끊어서 확정짓는 투자가 필요합니다. 이와 같은 투자는 상당히 심리적 에너지가 고갈되는 투자이므로 단기 투자에 익숙지 않으신 분은 다른 종목에 투자하시는 것을 추천드립니다. 

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.