금호석유 주가 전망(리포트 리뷰)

미래에셋 증권에서 금호석유에 대한 주가 전망을 내놓았습니다. 현재는 '우려를 반영해도 매수 구간'이라는 제목의 리포트입니다. 미래에셋 증권의 리포트를 리뷰해보겠습니다.

금호석유는 코로나로 인한 라텍스 장급 수요 증가에 수혜를 입은 기업입니다. 2분기 영업이익률 하락과 동남아시아 락다운 등으로 인해 긴 주가 조정이 있었습니다.

2분기 기준 34.3%의 압도적인 영업이익률을 기록했습니다. 12개월 선행 PER4.1배, PBR 0.87배로 업종 동일 업종 PER 15.27배보다 현저한 저평가를 받고 있습니다. 부타디엔(화학제품이름)의 가격 하락으로 합성고무 마진 확대되었습니다. 지속가능경영을 위한 성장전략을 제시했다는 점도 긍정적입니다.

투자의견 매수, 목표주가 26만원을 제시하였습니다. 목표주가는 22~23년 평균 BPS에 PBR 1.2배를 적용한 가격입니다. 22~23년 예 평균 ROE 23%와 비슷한 이익률을 기록한 2018년 PBR을 적용하였습니다. (아래 실적에서 빨간색 네모 박스 부분을 보시면 이해가 잘 되실 것입니다.) 때문에 하락하는 ROE를 감안하더라고 저평가 구간이라고 보고 있습니다. 다만 라텍스 수요 감소와 합성수지 부문의 수익성 둔화 리스크가 존재한다고 합니다. 

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금호석유의 주봉차트입니다.  아래 분기별 실적과 함께 차트를 보시면 이해하시기 좋습니다. 2020년 3분기 부터 호실적이 예상되면서부터 주가가 상승하고 있음을 확인할 수 있습니다. 2021 2분기에 정점을 찍고 점점 실적이 내려가면서 주가도 함께 하락세를 보이고 있습니다.

금호석유의 일봉차트입니다. 주가가 지속적으로 하락세임을 알 수 있습니다. 투자리포트에서는 저평가와 매수 의견을 내놓았지만 투자자의 심리가 어떻게 움직일지는 지켜보아야 합니다. 주가가 우상향으로 방향을 잡았을 때 매수를 고려해보시는 것이 좋을 것 같습니다.

 

성투하세요!

 

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 적은 글입니다.