SK텔레콤 주가 전망 높은 배당수익률이 돋보인다

SK텔레콤 주가 전망

 

SK텔레콤 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 대신증권에서 SK텔레콤 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "불확실성 해소와 고수익"입니다. 리포트를 중심으로 SK텔레콤 주가 전망에 대해 정리해보도록 하겠습니다.

 

불확실성 해소와 고수익

 

* 5G 중간요금제 확대 개편. 소비자 편의성 강화 및 불확실성 해소

* 5G 점유율 상승 등 눈에 띄는 5G 성과 개선

* 고금리 시대에도 매력적인 7.0~8.8%의 높은 배당수익률

 

투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 77,000원으로 -13% 하향

23E 별도 EBITDA 4.4조원에 EV/EBITDA 4.9배(LTE 도입 초기 ARPU 상승기인 12~15 평균) 적용 후 자회사 가치를 합산한 SOTP 기준으로 목표주가 산정 통신업종 공통으로 타겟 PER 13배(LTE 도입 초기 ARPU 상승기인 12~15 평균) 를 적용하나, SKT는 별도 EBITDA에 기반한 배당정책을 적용하고 있어서, EV/EBITDA를 적정가치 산정에 적용. 23E EPS 대비 PER 17배에 해당 SOTP 적용시 비영업가치를 직전 5.7조원에서 3.8조원으로 수정하면서 목표주가 는 하향하나, 예상보다 빠른 5G 중간요금제 확대 개편에 따른 불확실성 해소 및 눈에 띄는 5G에서의 성과 개선과 7.0~8.8%의 고수익을 반영하여 매수 추천

 

5G 중간요금제 확대 개편. 소비자 편의성 강화

기존 요금제 55천원 11GB, 69천원 110GB, 79천원 250GB, 89천원 이상 무제한 22.8월 출시한 5G 중간요금제는 59천원 24GB. 이번에 4종류 추가 62천원 37GB, 64천원 54GB, 66천원 74GB, 68천원 99GB 이번 요금제 개편으로 5G 요금제는 49천원~125천원의 기본 12종류로 확대 시니어 요금제와 청년 요금제 및 온라인 요금제도 21종 신설 소비자들의 데이터 사용 선택의 폭이 넓어졌고, 신규 4종은 월단위로 충전해서 사용 가능하기 때문에, 요금제의 하향 및 상향 수요가 활발하게 나타날 것으로 전망

 

눈에 띄는 5G 성과 개선 및 7.0~8.8%의 높은 배당수익률

23.1월 5G 점유율 48.1%로 22.10월부터 무선 점유율 상회 시작 5G 순증 점유율은 51.3%, 22년 평균 50% 대비 상승, 점유율 추가 상승 전망 MVNO가 포함된 무선 점유율이 39.7%로 40%를 하회했다는 소식이 연초 주가 하락 요인으로 작용했지만, 휴대폰 기준 점유율은 42%로 19년 이후 큰 변동 없음 SKT가 보장하는 최소 DPS는 3.3천원(7.2천억원), 수익률 7.0%. 하나금융과 SKB 로부터의 배당금 유입액 2천억원을 배당에 활용할 경우 최소 DPS는 4.2천원, 수익률은 8.8%. 총 예산 9.2천억원을 배당과 자사주 취득/소각으로 배분할 가능성

 

 

SK텔레콤은 중간요금제 확대 개편 하는등 소비자 편의성을 강화하고 있습니다. 눈에 띄는 5G 성과 개선 효과를 보이고 있습니다. 7.0~8.8%의 높은 배당수익률은 고금리 시대에도 돋보이는 배당수익률입니다. 

SK텔레콤의 목표주가는 77000원으로 현주가 대비 40%의 상승여력이 있따고 보고 있습니다.

 

 

SK텔레콤 주가 전망을 위한 실적 전망

SK텔레콤의 매출과 이익은 꾸준한 증가세에 있으며 앞으로도 지속적으로 이익이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2024년 PER 9.0배 PBR0.9배로 주가 수준도 높지 않음을 볼 수 있습니다. ROE는 10%에 가까우며 꾸준하게 유지될 것으로 예상하고 있습니다.

 

 

SK텔레콤 주가 PER, PBR 밴드차트

SK텔레콤 PER, PBR은 낮은 수준을 기록하고 있습니다. 현 주가 수준에서 투자가 부담스럽지 않은 이유입니다.

 

 

SK텔레콤 주가 투자의견 컨센서스

SK텔레콤 증권사 평균 목표주가는 71,000원입니다. 현주가 대비 45% 정도의 상승여력이 있다고 보고 있습니다. 이러한 추정치는 꾸준히 유지되고 있으며 그에 반에 주가는 움직이지 않고 있음을 볼 수 있습니다.

 

 

SK텔레콤 주가 차트

SK텔레콤 주가는 긴 하락기를 지나고 상승추세로 전환하고 있습니다. 현 추세에서는 매수 후 보유 전략이 유효하다고 볼 수 있습니다. 배당수익만으로도 충분한 가치가 있는 상황이기 때문입니다.

단기적으로는 등락폭을 활용한 매내도 가능합니다. 조정시 매수 상승시 매도 전략을 통해 수익을 누적해 가는 것입니다. 현재 상승 추세일 가능성이 높으므로 가격이 낮을 때 매수 관점으로 보는 것이 좋습니다. 그리고 수익이 나면 매도를 해 나간다면 훌륭한 수익을 챙길 수 있을 것입니다.

 

결론적으로 현재 SK텔레콤은 장기, 단기 모두 투자하기에 좋은 시점이라고 볼 수 있습니다.

 

성투하세요!