안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.
이마트 주가 전망에 대해 궁금한 분들이 많으실 것입니다. 이베스트투자증권에서 이마트 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "4Q21 Preview:스타벅스 입장"입니다. 증권사 리포트와 이마트 주가 차트를 분석하여 이마트 주가 전망과 대응 전략을 생각해보도록 하겠습니다.
4Q21 Preview: 스타벅스 입장
이마트의 2021년 4분기 매출액은 YoY 16.6% 증가한 6조 6,780억원, 영업이익은 YoY 106.5% 증가한 1,753억원을 예상한다. 2021년 4분기부터 스타벅스 연결 효과로 영업이익 성장폭이 크게 나타날 전망이다. 4Q21 할인점 기존점 신장률은 2.3%이었고, 월별로는 10월 11.2%, 11월 -3.8%, 12월 -0.3%을 기록해 쓱데이 행사 효과(약 3%p 추정)가 반영되었다. 이 밖에 11월 및 12월은 전년대비 공휴일수가 하루씩 적었던 영향이 있었고, 트레이더스는 전년동기 높은 베이스 부담이 있어 별도 기준 실적 모멘텀은 크지 않을 전 망이고, 영업이익 증익도 다소 어려웠던 것으로 판단한다.
주요 자회사 쓱닷컴의 4Q21 GMV는 YoY 19.5% 증가한 1조 6,181억원, 영업손실은 QoQ로 소폭 증가한 395억원을 추정한다. 이에 2021년 연간 GMV는 기존 계획인 5조 6,000억원을 소폭 상회할 것으로 예상한다. 네이버 쇼핑 입점이 10월에 이뤄졌고 11월 장보기몰 프로모션 등을 진행하면서 트래픽 효과가 나타나는 중이며, 이에 따른 외형 성장은 올해에도 지속될 것으로 판단한다. 신세계조선호텔은 전년동기 낮은 베이스 및(거리 두기 2.5단계로 투숙률 50% 미만 유지 영향) 위드코로나로 양호한 실적 방어가 기대된 다. 4분기부터 연결 편입되는 스타벅스 코리아는 프리퀀시 행사 등으로 실적 호조를 예상하며, 4Q21 매출액은 6,637억원, 영업이익은 896억원으로 추정했다.
투자의견 Buy 및 목표주가 210,000원 유지
이마트에 대해 투자의견 Buy 및 목표주가 210,000원을 유지한다. 2022년 예상 실적으로 본 현 주가는 P/E 7.1배다. 올해 Peer들의 상장 및 쓱닷컴 상장, 유료 멤버십, 이베이와 의 확장 및 시너지 전략 등 모멘텀이 충분히 남아있다.
이마트 주가 전망을 위한 실적 전망
이마트 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 2021년, 2022년, 2023년 매출액과 이익이 점진적으로 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 2023년 예상 실적 대비 EPS 5.6배입니다. 실적대비 주가는 저평가입니다.
이마트 주가 월봉차트
이마트 주가 월봉차트입니다. 2018년 2월 323,500원 최고가를 기록한 후 주가가 내리막을 걸었습니다. 쿠팡 등 온라인 유통기업의 성장에 따른 실적 악화에 따른 주가 하락이었습니다. 2020년 7월부터 상승하였지만 다시 하락하여 현재 주가는 142,000원입니다. 현재 20월선 주변에서 주가가 머물고 있습니다.
이마트 주가 주봉차트
이마트 주가 주봉차트입니다. 2021년 1월 191,500원 단기 최고가를 기록한 후 등락을 반복하며 하락 중입니다. 현재는 120주선까지 주가가 내려왔습니다. 현 수준에서 주가가 지지를 받을 수 있을지 주목됩니다.
이마트 주가 일봉차트
이마트 주가 일봉차트입니다. 2021년 9월 단기 고점 달성 후 등락을 반복하면서 고점과 저점이 점점 낮아지면서 주가가 우하향 하고 있음을 확인할 수 있습니다. 지속적인 하락으로 주가는 20일선 밑에서 하락하고 있습니다. 2022년 2023년 예상 실적 대비 주가가 낮은 상황입니다. 하지만 그렇다고 이제부터는 무조건 우상향 하리라 보기는 어렵습니다. 다만 현재 이마트 주가 일봉차트로 보았을 때 현재 주가가 단기 저점일 가능성은 있습니다. 현 주가 수준에서 단기 반등할 수 있다는 이야기입니다. 이점을 활용한 단기적인 차익실현이 가능합니다. 장기적으로는 주가가 현재와 거꾸로 고점과 저점을 높여가며 우상향 하는 것을 확인한 후 투자를 결정하시는 것이 좋을 것으로 보입니다.
성투하세요!
※ 본 글은 공개된 자료를 활용하여 개인의 의견을 담은 글입니다.
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