삼성바이오로직스 주가 전망
안녕하세요! 레오투자연구소입니다.
하이투자증권에서 삼성바이로직스에 대하여 CDMO - 바이오의약품 성장이 보증하는 실적이라는 의견과 함께 투자의견 'Buy', 목표주가 1,000,000원을 제시하였습니다.
하이투자증권은 목표주가는 SOTP 방식에 따라 산출하였다고 설명했습니다. 로직스의 바이오 CDMO(위탁개발/생산) 사업과 삼성바이오에피스(보유 지분 100%, 이하 에피스)의 바이오시밀러 사업 각각에 대해 영업가치를 나누어 산정 후 합하여 기업가치를 산출하는 방식입니다. 구체적으로 로직스 영업가치는 DCF 를 통해 63.3 조원(1 주당 889,000 원), 에피스 영업가치는 EBITDA(12 개월 선행) 3,360 억원에 셀트리온 EV/EBITDA(12 개월 선행) 23.2 배를 적용해 7.8 조원(1 주당 109,000 원)으로 산정하였다고 밝혔습니다.
하이투자증권은 삼성바이오로직스가 2011년 1공장 착공을 기점으로 선제적 CAPEX 를 꾸준히 진행하였고, 과점구조의 바이오 CDMO 분야에서 글로벌 1 위 Capacity 와 다수의 트랙레코드를 확보하였다고 분석했습니다. 이어서 현재 진행 중인 4공장 증설을 통해 2025년까지 글로벌 1위 Capacity를 유지할 계획이며, 바이오의약품 시장의 성장에 따라 지속적인 실적 증가가 기대된다고 설명했습니다. 또한 바이오의약품은 2022 년 기준 $3,590 억의 시장을 형성하며 전체 제약시장의 30% 비중을 차지하고 있으며, 2026 년까지 연평균 10.6%의 성장률을 보이며 제약산업의 성장을 견인할 것으로 전망했습니다.
하이투자증권 이호철 연구원은 "에피스의 휴미라(자가면역질환 치료제) 시밀러 제품이 2023 년 7 월 미국에 출시될 예정이며, 이에 따른 실적성장이 기대된다. 휴미라는 지난 10년간 의약품 매출 1위를 달성하였으며, 2021 년 연매출이 25 조원(미국: 21 조원)에 이르는 블록버스터로 암젠에 이어 2 번째로 출시가 가능하므로 비교적 유리한 위치를 선점할 것으로 기대된다."고 설명했습니다.
삼성바이오로직스 주가 전망을 위한 실적 전망
삼성바이오로직스 주가 PER, PBR 밴드차트
삼성바이오로직스 주가 투자의견 컨센서스
삼성바이오로직스 주가 차트
성투하세요!
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