해성디에스 주가 전망(리포트 리뷰)

해성디에스 홈페이지

반도체 리드프레임 생산 기업 해성디에스가 컨센서스를 상회하는 3분기 실적을 거둔 것으로 예상되고 있습니다. 하나금융투자에서는 해성디에스에 대해 '고공행진'이란 표현을 사용하며 리포트를 발간하였습니다. 하나금융투자 리포트를 리뷰하며 해성디에스의 주가를 전망해보도록 하겠습니다.

반도체 리드 프레임

해성디에스의 2021년 3분기 실적은 매출액 1,709억원(전년대비 +44%, 전분기대비 +7%), 영업이익 280억원(전년대비 125%, 전분기대비 +53%), 영업이익이 예상치를 대폭 상회하였습니다. 이유는 1) 우호적인 환율, 2) 패키지기판의 공급 부족, 3) 리드프레임의 믹스 개선 효과 등이 수익성 개선에 기여한 것으로 보고 있습니다.

해성디에스는 9월 15일 리드프레임과 패키지기판에 500억원 투자한다고 공시했습니다. 증설 완료 시기는 22년 상반기로 보고 있으며 22년 하반기부터 외형 성장에 기여할 것으로 보고 있습니다. 연간 1,500억원 이상의 매출액 증가를 기대하고 있습니다.

 

해성디에스의 투자의견을 BUY로 유지하고 목표주가를 68,000원으로 상향했습니다. 2022년 영업이익을 기존대비 39% 상향한 것에 기인한 것입니다. 앞으로 21년 3분기 영업이익률을 지속적으로 유지한다고 보기 어렵지만 15%의 수익을 낼 수 있다고 보고 있습니다. 차량용 리드프레임의 구조적 가격 상승 가능성을 높게 보고 있습니다.

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해성디에스의 주요 지표입니다. 시가총액은 7600억원입니다. 2021년 예상배당수익률은 1.01입니다. 외국인지분율은 5.72%로 낮은편입니다. 12개월 주가 상승률은 129.5%에 달합니다. 상대수익률 역시 78.7%입니다. 2022년에도 실적의 성장을 예상하고 있습니다.

주요투자지표입니다. 2022, 2023년 매년 20%에 달하는 성장세를 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

해성디에스의 목표주가 추정 기준입니다. 2022년도 예상 EPS 4,029원에 글로벌 동종업종 2021~2022평균 PER를 25%할인하여 17배하여 약 68,000원을 산출했습니다. 약 50%의 상승여력이 있다고 보고 있습니다.

해성디에스의 목표주가와 해성디에스의 주가 변동 그래프입니다. 목표주가와 주가 모두 우상향하고 있습니다. 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

현 목표주가와 실제 주가의 괴리율은 19~21년 평균 괴리율보다 높음을 알 수 있습니다.

 

해성디에스의 일봉차트입니다. 60일선과 120일선을 보시면 완만하게 우상향하고 있다는 것을알 수 있습니다. 최근 두차례 조정에서 120일선을 지지를 받고 현재는 60일선을 돌파하여 상승세를 보이고 있습니다. 리포트의 전망처럼 실적이 지속적으로 증가한다면 상승 추세를 유지할 수 있을 것으로 보입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 활용하여 개인 의견을 담은 글입니다.